不出银行的理财

　　近日A股连续大幅回调，作为投资者，或许你心里会开始慌乱。很明显，2008年你很难像去年因股市整体走强而轻松获得丰厚收益。无论是大洋彼岸的美国经济放缓、次贷危机，还是你身边的CPI压力、800多亿股限售股解禁等，都给你投资A股的预期带来种种不确定性。那么，除了投资股市、基金、债券，你还能把钱放到其他什么篮子里呢？

　　你大概会想到银行。是的，银行本身就是我们每个人理财生活中不可或缺的一个组成部分。那么，你是让你的资金回银行“睡觉”呢，还是让它在银行里也“生龙活虎”起来？银行里也有很多可供你选择的理财产品。下面就是一些有代表性的品种。

　　——“打新股”理财产品。近年来，一些银行推出了“打新股”的理财产品，这可以算是目前集中资金优势获得超过普通定期存款利息的收益的一个理财渠道。虽然最近股价波动剧烈，但“打新股”还存在较大的获利空间。“打新股”理财产品的竞争越来越激烈，“长相”也类似，于是各家银行纷纷下调了产品的收费费率，也增强了资金的灵活性。例如，某股份制银行新推的“新股申购快线”和某国有商业银行最近推出的超短期理财产品，能够做到实时交易、实时到账。我们认为，在目前众多的银行理财产品中，“打新股”理财产品可以集灵活、低风险、收益较高的优点，对希望保持资金流动性、获得较高投资回报而又缺少时间打理财务的人士而言，该理财产品应是首选方案。

　　——结构性挂钩保本投资产品。这些产品结构固定、投资期较长，挂钩不同金融衍生工具。如果你对收益有合理的预期，从理财产品挂钩的资产和投资的市场着眼，基于自己投资的战略布局进行选择，这也是一个可以考虑的理财品种。例如选择挂钩农产品期货和抗通胀类型资产的理财产品、投资于“金砖四国”（中国、巴西、印度、俄罗斯）这些新兴市场的理财产品，都可以让你分享全球经济热点增长带来的收益。

　　——QDII。也叫代客境外理财计划，依托的是境外投资机构的专业运作，其先进的投资理念、丰富的投资经验和对市场方向的把握都使这类产品对境内投资者来说具有一定吸引力。不过，QDII也存在着一定的风险。在人民币持续升值的情况下，它的收益率如果不能高于人民币升值的幅度与国内定期存款利率之和的话，便不具有投资价值。这类产品适合具备一定投资市场经验且风险承受能力强的投资者。需要指出的是，最近境外股市表现同样不佳，一些QDII的收益也受到了不小的考验。

　　——纸黄金。如果你是长线投资者或收藏爱好者，实物黄金比较适合你，不过交易成本和保管要求比较高；如果你是一个短线高手，那么银行的“纸黄金”交易产品一定能让你有用武之地。“纸黄金”也叫记账式黄金买卖，须全额付款，不交割实物，买卖方便，不过只能“买大”看涨，无法“买小”，也就是说黄金价格下跌会让你的资产缩水。因此从理财的角度来说，实物黄金更适合普通市民选择。

　　直接买股票也好，投资基金也好，投资上面这些产品也好，收益永远与风险成正比。你需要根据自己的风险偏好和对收益的预期合理配置资产，保持良好的投资心态，那么理财就是一件轻松快乐的事了。（作者邮箱：zhaoxf@hkbea.com）