世界各国面临货币重新定价（2008-01-31 14:01:06）

　　在一场巨大的金融风暴之中，缺少了国际货币基金组织（ＩＭＦ）的声音是罕见的。此前，不管是在南美还是东南亚，如交通警察对事故罚款似的，ＩＭＦ总是在金融危机爆发后对危机国家提出苛刻的条件以提供援助，并干预危机的处理。但是，在美国次贷引起的金融风暴中，并没有这位“救火队员”的身影，相反，ＩＭＦ与美国共同计划加强对主权财富基金的监管。ＩＭＦ与世界银行一起被称为“布雷顿森林机构”，属于1944年建立并在30年后终结的“布雷顿森林体系”遗产，前者负责向成员国提供短期资金借贷，保障国际货币体系的稳定；后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏。有关这些组织代表美国利益的争议从未间断，即使如世界银行前副行长兼首席经济学家斯蒂格利茨也认为，“ＩＭＦ实际上成了美国财政部的工具”，ＩＭＦ总是“有条件地”提供援助，被认为借机推行可能不适合受援国社会条件的“华盛顿共识”。上次亚洲金融危机后，ＩＭＦ地位逐步淡化，发展中国家注重储备，亚洲开发银行、非洲开发银行等区域银行也发挥更大的作用，欧洲则成为欧元区。ＩＭＦ影响力主要限于拉美地区，2005年，ＩＭＦ向拉美提供的贷款占其对外贷款总额的80％，但目前已经基本还清。去年12月，拉美6国宣告成立南方银行，以摆脱国际货币基金组织和世界银行通过提供贷款向这些国家的经济决策过程所施加影响。近日，委内瑞拉等中南美四国计划在两个月以内设立新区域银行。传统上接受援助的发展中国家现在储备和财政较充足，反而提供资金和改革方案的美国负债累累，甚至是亚洲主权基金起到类似ＩＭＦ援助的角色，向美国金融机构注入不带任何政治条件的商业资本。国际格局的变化，要求以“美国中心”为支柱的“布雷顿森林机构”转型，成为具有广泛代表性的国际金融协调组织，而当前的金融秩序重构的形势也迫切需要这样一个世界性组织。去年，欧洲人将美国的保守主义者保罗·沃尔福威茨从世界银行行长位置上赶下台后，继任者佐利克正在去除该机构长期具有的美国工具色彩，更注重实事求是地为发展中国家提供帮助，任命来自中国的林毅夫做该行副行长兼首席经济学家就是一个明确的转型信号。在两个机构遗产之外，“布雷顿森林体系”于1973年因西方国家不满而崩溃后，进入一种“新布雷顿森林体系”状态，即新兴国家（主要是东亚贸易国和中东产油国）实行钉住美元的货币政策，造成新兴市场吸收大量美国贸易顺差，然后利用顺差购买美国国债，从而实现美元在国际流通中的平衡，维持美元稳定，但是目前这个体系也接近崩溃。与“布雷顿森林体系”崩溃惊人地相似的是，原体系是因美国陷入越战，国际收支恶化，西方国家为应付美元危机，纷纷取消了本国货币与美元的固定汇率，实行浮动汇率从而埋葬该体系。目前“新布雷顿森林体系”濒临崩溃也是因美国发动伊战以及越来越恶化的赤字，令新兴国家对美元产生动摇，纷纷减持美元，打破平衡，刺破美国资产泡沫，加速美元危机。美国引发全球股市暴跌使“崛起的亚洲与美国脱钩”成为一种幻觉，实际上，只有放弃钉住美元才会实现经济的脱钩。目前，中东产油国开始考虑放弃钉住美元的汇率政策，去年6月，科威特已经宣布放弃钉住美元的汇率制，其它海湾国家都有重估汇率的计划，伊朗则直接提议以欧元取代美元进行石油定价，这对“新布雷顿森林体系”是致命打击。这轮脱离美元的浪潮势必加速美元的贬值和危机，东亚贸易国为抑制输入性通胀将不得不兑美元升值。由于亚洲对美国经济依赖性强，形成新的平衡将是缓慢的。最早脱离“布雷顿森林体系”的欧洲，通过战后所建立的一系列机制维持其与美国的盟国关系，即使成立庞大的欧元区也没有主动向美国经济中心地位发出挑战。现在，欧洲的目光转向亚洲，这不仅仅是因为美国身陷危机且将欧洲拖入，而是欧洲决定独立地思考未来。伊拉克战争导致了欧美第一次分裂，虽然法、德新领导人上台后试图修复基于相同价值观的盟友关系，但美国的危机以及暗淡的未来令欧洲更加现实。本月初，法国总统萨科齐提议扩大八国集团，重新考虑世界银行、ＩＭＦ等机构的使命，他宣称，冷战结束后一度形成的“单极世界”局面已经结束。与美国最为亲密的英国站出来支持萨科齐的观点，并反对仅将英国看作是连通欧洲和美国的桥梁，而应该成为沟通全球的中枢。也因此，英法领导人相继对崛起的中印进行访问，探讨加强经济合作，英国主动邀请在美国受到排斥的中国主权财富基金进驻伦敦。欧洲的宣布多极世界的到来以及“新布雷顿森林体系”的崩溃，意味着以“美国中心”为支柱的国际货币体系开始瓦解，世界各国面临货币重新定价的过程，石油输出国在汇率上的策略颇为关键，而美国的危机深度以及是否会导致美元逐渐变成“西方的日元”，这些未知的担忧将左右新生秩序的诞生。[][41]