“零收益”也算理财

　　据报载，一位投资人在2006年底斥资10万元，购买一款人民币理财产品，1年后该产品的到期收益为零，只是由于国家调减利息税，才有了区区39.6元的收益。如此结果，投资人自然不满意，想必银行也感脸上无光吧。往深里想，“零收益”折射出的问题值得注意。

　　首先，应该如何看待理财产品的“零收益”？就整个理财产品市场来看，“有赢有输，有赚有平”。在每年推出的上千款理财新品中，零收益的理财产品虽然比例很低，但也并非没有。毕竟，投资就有风险，市场总有波动。既然炒股、买基金都有可能被“套牢”，那么买理财产品也可能是“零收益”。银行理财产品所谓的“保本”，似乎就是“零收益”同义词。

　　也许，有人要问，银行是专业性的金融机构，应当比普通投资者有更强的风险防控能力，应当较普通投资者有更少的盲目性，怎么还可能“零收益”呢？这一问很好，问出了银行的软肋，其理财水准恐怕有点王婆卖瓜，并不是十分有底气的。因此，投资人撞上了“零收益”，应该有“自认倒霉”的心理准备，这也是一些银行所企求的所谓的投资者“成熟心态”。

　　其次，银行是否尽到了告知义务？如果没有足够清晰、准确地告知客户理财产品各种收益的风险系数，而是一味强调该产品的“最高收益率”或者“预期收益率”，那么一旦出现“零收益”，则银行就有不可推托的责任。事实上，此类情况并不少见。据中国社科院金融研究所在2007年四季度发布的《IFB银行理财产品发展及评价报告》显示，不少银行理财产品有夸大收益之嫌。在挂钩型产品中，有32%的产品的预期收益比银行预计的最高收益率低10%以上；另有近13%的产品的预期收益率比银行预计的最高收益率低50%以上。

　　反而言之，若银行告知明确且无违规操作，则应由投资人自主承担“零收益”的投资风险。但如果出现投资零收益后，银行又针对客户的不满意，用所谓的赠送小礼品或者赠送代金券的方式来给予补偿，则又有些令人啼笑皆非。据了解，现在投资者到银行购买理财产品，多数银行都会要求客人完成一份“作业”———风险测试问卷，据说银行的目的是要根据问卷反映出的情况，分析投资者适合购买哪类理财产品。问题是银行看完问卷后真的会这么做吗？

　　第三，理财业的快速发展，人才储备跟得上吗？虽然说银行提供的理财产品是一种理财渠道，作为渠道本身无所谓好坏，但它有一个“合适时机”与“合适人选”的匹配问题。有位银行界人士说得好，“银行就像是裁缝，找出各种布料，按照客人需要量体裁衣。”如果只是简单地从外资银行买现成的理财产品，不进行具体分析就推向市场，就难免有点依猫画虎的味道。而目前来看，能够对各种“布料”进行合适搭配与剪裁的“好裁缝”，也是我国理财市场快速发展中急需的人才。