大企业贷款利率也要提高？

　　央行货币政策

　　近期或再提准备金率

　　“今年1月可能会再次提高存款准备金率至少1个百分点。”中国银行近日发布《人民币市场年报》称。经过2007年10次上调存款准备金率，目前国内银行业金融机构的存款准备金率已经达到了14.5%的历史高位。

　　申万研究所梁福涛表示，鉴于国际收支顺差导致的过剩流动性继续增加、央票到期依然较多、银行信贷增长控制压力持续，预期后续货币数量控制政策依然是优先选择的重点，具体包括继续提高存款准备金率、发行特别国债加大公开市场操作、发行定向央票、信贷额度控制窗口指导等。

　　梁福涛表示，从目前可预期的各类到期资金规模来看，央票和正回购到期较大规模净投放资金延续至2008年3月即结束。如果按照后续三个月每月继续提高1个百分点计，存款准备金率将达17.5%，也已基本实现对大规模存量央票的替代。因此，申万总结认为，存款准备金率上调至14.5%已经对银行可贷资金形成实质性压力;上调至15%以上银行将可能被动压缩债券、信贷等资产规模占比;从实现货币信贷政策目标来测算，预期未来存款准备金率高点在18%左右。

　　从紧政策威力大发，人行上周五晚公布的数据显示，2007年12月单月人民币贷款新增仅为485亿元，同比少增1720亿元。受贷款政策紧缩影响，各大银行相继收紧贷款额度，银行业人士表示，今年即便是大企业可能也要为获得贷款而支付基准利率或以上的代价，而个人贷款将没那么容易。

　　今年贷款增速将控制在14%以内

　　从紧政策在去年四季度威力大发。人民银行上周五晚公布数据显示，2007年人民币贷款增加3.63万亿元，同比多增4482亿元;增长16.1%，增幅比上年末高1.03个百分点。12月单月人民币贷款新增仅为485亿元，同比少增1720亿元。

　　上述数据提醒人们更应关注今年贷款新增计划，因为这将对未来企业和个人的融资成本产生直接影响。

　　根据多家银行反馈信息显示，预计2008年央行新增贷款目标不会超过上年的新增规模，2007年贷款新增控制在3.63万亿元，以此计算则2008年的贷款增速将控制在14%以内。

　　企业：贷款利率难再低于基准利率

　　记者近期向多家上市国有银行和股份制银行了解到，不同银行受贷款政策紧缩影响程度各有差异。国有银行方面，贷款额度收紧并非受存款资金增减影响，主要是来自人行对于信贷规模增长的严格控制。就目前所知，国有银行贷款包括企业和个人贷款，新增规模与去年基本持平。

　　不过，中小银行间差异则比较大。一家总部位于深圳的上市银行表示，今年无论是企业和个人贷款的新增量，将约为去年的一半。而一家总部位于北京的上市银行，则主要通过压缩企业贷款以成全个人贷款的业务增长。这家银行广州分行公司部门知情人士表示，这与该银行业务战略向个人转移有关。另外一家总行位于北京的上市银行更为严厉，将今年新增贷款比例控制在去年底贷款余额10%以下。

　　“抬高贷款门槛的重要手段，就是利率上升。”银行业人士表示，以往企业贷款对大型企业一般实行基准利率下浮，而中小企业实行基准利率或利率少量上浮，这种做法在今年可能会有所变化:即使是大企业，可能也要为获得贷款而支付基准利率或以上的代价。

　　而中小企业，包括不少房地产中小企业的贷款申请则可能很难获得批准。如果这些企业无法度过资金紧张的“寒冬”，则部分停止经营甚至倒闭是意料中事。银行业表示，今年会加大力度对部分出现还款困难的企业贷款进行回收和监控。

　　个人：房贷受阻车贷或受银行热捧

　　大小企业日子都不像过去两年那么好过，个人贷款也不会那么容易。在股份制银行中零售业务已占头把交椅的一家上市银行就表示，中国银行业90%以上个人贷款是房屋按揭贷款，如今房地产市场的交易减少，直接导致银行贷款的减少。

　　为弥补在房贷业务方面的损失，各大银行加紧发展中间业务。工行广东省分行副行长邢志盈告诉本报记者，工行今年仍会发放大量的信用卡，一方面是适应宏观调控下个人对短期融资的渴求，另一方面也是工行今年个人业务盈利的需求。不过信用卡发放脚步的加快，令信用卡套现个案开始增加。记者了解到，部分银行开始停止发放大学生信用卡，同时改变对员工的发卡考核标准。

　　不过，由于银行今年对房贷的控制，汽车厂商可能因此受惠。记者从数家零售业务主流银行获悉，车贷会成为这些银行今年重点收复的失地。在过去几年里，由于汽车贷款风险暴露的问题，令不少银行曾一度放弃这一市场。不过，银行对于今年的汽车市场重新看好。一方面是人民币持续升值导致人们购买力增强，另一方面是股市获利资金闲置的人群中，观望楼市而转投车市者增加。