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商业、广告:奥运下的金蛋

http://www.sina.com.cn 2008年01月05日 01:50 第一财经日报

  有专家预测,仅北京奥运商品的销售规模就可达80亿元人民币,而国海证券更看重奥运会进一步刺激中国未来的消费需求

  预期2008年广告收入增长率将达17%。以广告为主的上市公司将全面受益

  转眼间,2008奥运年已经到来。多家机构认为,奥运板块作为一个鲜明的主题投资板块,在今年上半年这段奥运前的短暂时间内,将有望继续孕育特有的投资机会。

  而今年的首个交易日,市场就给予证明,当天整个板块呈波澜壮阔之势。

  实际上,早在去年初甚至更早,很多机构就已经开始布局奥运概念,部分奥运相关股票也随之大幅飙升。但由于与奥运相关行业众多,受益时间和受益程度不尽相同。

  国海证券分析指出,在奥运举办前主要对建筑、建材、体育器材、通讯设备等行业具有明显的投资拉动作用。而随着奥运的临近,对第三产业的影响会比较全面而深刻,将促进文化、体育、旅游、会展、电信等行业的发展,推动金融保险业升温,加快餐饮、商贸流通、交通运输等传统行业的发展。同时,作为向世界展示中国形象的平台,我国的一些品牌的价值将得到提升。

  例如,国海证券认为商业板块2008年业绩将保持30%以上的增长速度。其主要理由之一就是奥运拉动消费。有专家预测,仅北京奥运商品的销售规模就可达80亿元人民币,而国海证券更看重奥运会进一步刺激中国未来的消费需求。

  中信证券也在其2008年的投资策略报告中重点提及了部分奥运受惠行业。2008年,传媒业的核心投资主题是以奥运北京下的广告业、数字电视成长背景下的有线网络公司。奥运会不但是体育界的盛会,同时也是广告界的盛宴。预期2008年广告收入增长率将达17%。以广告为主的上市公司将全面受益。从结构看,以电视广告为主要业务的中视传媒(600088.SH)和以北京公交广告为主体业务的*ST北巴(600386.SH)是其重点关注对象。

  除此之外,中信证券还认为,随着环渤海区域的经济起飞,特别是奥运会推动北京城市经济基础设施突破,再次囤积重兵的地产北军有望在资本市场良好表现。而此前房地产行业存在着明显的南强北弱态势,珠三角云集了万科、保利、富力、金地、招商等诸多地产龙头企业。

  另外,不能忽略的还有直接受益于北京奥运的旅游及航空板块等。多家分析机构认为,2008年奥运会也将带动国内旅游行业保持持续快速增长。

  同样,受北京奥运会等因素影响,市场对航空业的旺盛需求也已经达成共识。不过,航空业也存在油价高企、周期性行业的估值过高等风险因素。

  当然,在众多分析人士继续着眼于如何在奥运板块中发现投资机会时,也有机构发出了不同的声音。国泰君安2008年A股策略报告中就指出,在2008年,模块化的投资主题将贯穿全年。但对于奥运会,其影响则仅限于北京地区,对中国整体影响并不大。

  国泰君安具体解释,奥运对中国公司的影响主要是直接的和间接的。一方面对房地产、零售、旅游等传统行业有直接的正面影响,但这种影响是区域性的,主要收入在北京地区的公司才可能是奥运主要受益者;另一方面,奥运对一些赞助商品牌价值的提升将在未来逐步体现,但这还需要公司自身在业务拓展、管理水平等方面的配合,最终影响才能体现到收入上。


任亮     欢迎订阅《第一财经日报》!
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