招商证券63.2亿入主博时

　　本报记者 敖晓波

　　备受市场关注的博时基金48%股权的拍卖昨天由北京嘉禾国际拍卖公司拍卖师一锤定音，现场举牌近200次，8号买家招商证券最终以63.2亿竞标成功，同时，这一数字也宣告了至今中国基金业最大股权交易诞生。在交易完成后，招商证券将持有博时基金73%的股权，成为其绝对控股股东。

　　天价成交

　　在43分钟内仅一个竞拍人就有高达89次举牌、63亿多的成交价……诸多业内新纪录在昨天博时基金48%股权的拍卖现场产生。

　　12月26日，备受市场人士关注的金信信托投资股份有限公司持有的博时基金管理有限公司48%的股权，在北京金融街洲际酒店整体拍卖。而这场拍卖也正如之前大家预期的一样激烈。

　　正式的竞价于昨天15点半左右开始。记者在拍卖现场了解到，当天博时基金48%股权起拍价为28亿元，每次以5000万元的幅度加价，起初仅有1号买家以及6号买家举牌，进展缓慢。即便如此，仅20分钟后，竞拍价格已经由28亿元涨到33亿元。为了让更多的竞拍人参与进来，拍卖师随即将加价幅度降低至2000万元。至此，竞拍现场开始进入白热化阶段，举牌的速度明显加快。

　　第一阶段的拍卖由1号买家叫到45.6亿元，就在现场人士均认为拍卖将就此划上句号的时候，8号买家突然杀出。据记者多方打听，持8号牌的正是手握购买优先权的博时基金现有股东招商证券。

　　随后，拍卖现场就变成了1号买家和8号买家之间的游戏。双方以每分钟两次的速度举牌，直至将价格抬至63.2亿元，1号买家放弃举牌。在43分钟内8号买家举牌89次。至此，国内基金业最大的一笔股权买卖宣告诞生。

　　群雄争食

　　63.2亿买下博时基金48%的股权（每股在130元左右），远远超出此前山西海鑫集团以每股56.2元、共计11.8亿元的价格买下银华基金21%股权的最高纪录。

　　资料显示，此前，博时基金公司的股东方分别为金信信托投资股份有限公司控股48%，中国长城资产管理有限公司参股25%，招商证券股份有限公司参股25%，广厦建设集团参股2%。市场分析认为，招商证券本来为博时基金并列第二大股东，享有优先购买权，即可以在场内最后出价优先购买，所以在拍卖前期，招商证券一直保持低调。

　　据记者了解，博时基金48%的股权拍卖，吸引了众多重量级买家的青睐。来自嘉禾国际拍卖公司的信息显示，自11月27日起，该公司已向各竞购方提供博时基金公司财务数据。索取资料的竞购方包括众多实力雄厚的银行、保险公司与证券公司，其中，平安保险的呼声一度很高。“在此之前，公司方面都以为平安保险会成为48%股权的最终接棒者。”博时基金内部人士告诉记者。昨天的拍卖会现场是否出现平安保险的身影到目前还是个谜，现场人士只知道与8号叫板的1号比较生猛，有消息称，1号买家来自浙江。

　　据了解，6号买家为德邦证券，其控股股东上海复星集团董事长郭广昌亦亲自到场，但德邦证券在拍卖价达到45.4亿元时退出。

　　酝酿变革

　　根据相关法律规定，该股权转让需经中国证监会批准，股权变更最终以监管部门批准及相关的工商登记变更为准。此次交易成功的话，招商证券将持有博时基金73%的股权，并成为博时基金绝对控股股东。

　　招商证券股份有限公司目前注册资本32.27亿元，列行业前三。目前其参股和控股的基金公司已达两家，其中，招商基金管理有限公司是由中国证监会批准设立的第一家中外合资的基金管理公司。

　　对于此次48%的股权落入招商证券的口袋，博时基金方面表示，公司也一直希望股权转让的问题尽快解决，这将有助于进一步完善公司的治理结构，对公司的未来发展有着积极作用。

　　事实上，基金公司的丰厚利润在圈里已不是秘密。特别是随着去年以来资本市场的回暖，基金公司以及参股基金公司都盆满钵满。以银华基金为例，今年10月22日，山西海鑫集团以11.8亿元，折合每股56.2元的价格买下了原南方证券持有的21%的银华基金股权，一举创下当时中国基金公司股权转让的最高单价。这一金额较南方证券原始出资额2100万元溢价55倍。

　　相比之下，作为目前国内最大的基金管理公司之一，博时基金三季末的资产管理规模接近银华的两倍，且此番拍卖48%的股权为控股股权，这令此项交易成功后的收益更具想象空间。因此，有市场分析认为，随着博时基金这部分股权的落袋，未来围绕基金公司股权争夺的大战还将继续上演。

　　天相统计显示，今年三季报，博时基金在57家基金公司中名列第一，加上社保基金、企业年金等机构理财资金，三季度末总管理规模超过2500亿元。Wind统计显示，博时基金2006年盈利达到1.55亿元，名列基金公司第一名。