[中经网]2007年中国经济大事之--中资金融机构走出去

　　编者按：2007年，即将在空前的调控声中过去。股市、房市、物价……都是今年的经济风云榜中不可或缺的名词。多项经济指标迭创多年或历史新高带来的喜忧参半，民生随着政策的着力得到进一步改善……梳理思绪，我们发现，这些看似毫无关联的事件间，却有着千丝万缕的联系。那些原本遥不可及的名词正在我们身边真实的发生着。懂得它们其实也可以像懂得生活的柴米油盐那么简单。回顾一年，哪些名词获得了最高的“点击率”？哪些事件又是2007年影响中国经济最深远的事件？在今后的一周中，我们将陆续盘点本年度内最受关注的经济热点事件，在感受并受益于中国经济高速发展的同时，在压力中寻找继续前行的方向。2007年中国经济大事之--中资金融机构走出去在外资银行纷纷通过并购重组进入中国市场的同时，一些国内大型商业银行也相继吹响了海外并购的号角。2006年12月30日，工行与印尼Ｈａｌｉｍ银行签署收购协议，收购其90％股份，首次以收购方式进入海外市场。今年8月，工行又以5．83亿美元收购澳门诚兴银行79．93％股权。10月25日，工行以约54．6亿美元对价收购南非标准银行20％股权，成为该行第一大股东。今年5月，中国国家外汇投资公司以30亿美元外汇储备参股美国私募基金巨头黑石集团，获得其10％的股份。7月，国家开发银行出资22亿欧元认购巴克莱增发股份，占巴克莱总股本约为3．1％。10月初，民生银行宣布，拟投入至多3．2亿美元收购美国联合银行控股公司9．9％股权，并计划未来进一步增持至20％股权。美国东部时间11月8日，美联储批准招商银行设立纽约分行，从事批发性存款业务、贷款业务、贸易融资业务以及其他银行服务。11月28日，平安保险集团以18．1亿欧元收购荷兰富通集团4．18％股份；中国人寿董事长杨超11月28日表示，该公司计划收购欧洲或北美一家大型保险公司的战略性股权。关键词：金融机构海外并购“走出去”关注程度：政府：★★★★★民众：★★★宏观影响指数：★★★★［点评］：金融开放从来就应该是对等的。在经历了被外资参股、控股之后，中资金融机构今年表现出前所未有的“积极进取”精神，不断以大手笔进行海外投资，其“豪情壮志”引起国际国内金融市场的极大关注。海外并购恰逢其时？当前国际金融市场可谓冰火两重天。在我国国内面临严重的流动性过剩，大量资金正苦苦寻觅各自的出路；而国际市场上，随着美国次贷危机影响的不断放大，国际上一些金融资产迅速贬值，一片哀鸿遍野。于是有观点认为，此时“去收购国外价格相对便宜、资产回报率又可能较高的金融资产”恰逢其时。同时，鼓励海外投资，也有助于缓解国内流动性过剩局面。然而，目前次贷危机的风险还处在释放过程中，真相远远没有完全展现出来，此时急于“捡便宜”只怕将来会被证明是一时冲动之举。而事实上，让国内金融机构坐立难安的负面消息确实不少。例如，受次贷危机中损失逾17亿美元影响，巴克莱股价一直疲软，12月10日收于5．69英镑，国开行浮亏约21％。中国投资公司在黑石集团所投入的30亿美元，由于次贷危机导致市场低迷而不断缩水，浮亏已达投资额的四分之一。12月12日，美联储、欧洲央行以及英国、加拿大、瑞士央行宣布联手向金融市场注资高达640亿美元，显示全球信贷市场问题加重，次日亚太股市和欧洲股市全线大跌。上海交通大学经济学院教授潘英丽提醒，海外金融业风险比较高，盈利空间也相对较小。而且，近期全球范围内的股票、债券都在大幅下跌，美元也不断贬值。总体来说，整个国外金融业尚处在高风险的状态下，中资银行介入时需要格外谨慎，“可以有少量的收购作为一种探索，逐步积累经验，才可大规模出去。”国际化：必然趋势当然，对于时机选择问题的讨论并不妨碍我们对金融机构国际化是种必然趋势达成共识。国研中心金融所所长夏斌认为，根据国际经验，银行规模与客户信任度以及市场占有率呈正比例变化，规模大小对银行获得竞争优势具有极其重要的影响。而进行海外并购可迅速增强资本实力，是银行实现全球扩张最便捷的方式。另外，国际化有利于分散经营风险，海外业务的拓展能够更好地满足客户需求。高盛全球董事长兼首席执行官劳尔德·贝兰克梵（ＬｌｏｙｄＢｌａｎｋｆｅｉｎ）指出，由于中国整体经济总量扩大、增长迅猛，对全球的影响日益显著，中国金融机构不可避免地将眼光投向海外，加速海外并购是必然的。布局新兴市场现在国内金融机构大规模走出去，也是提早布局新兴市场的需要。摩根士丹利董事总经理兼中国投资银行主管张欣表示，虽然今天中国的经济发展速度全球最快，但是50年后，增长最快的可能是越南、印度，对于这些新兴市场，现在的布局可以为未来抢占先机，汇丰、渣打在发展初期就曾采取这种策略，如今，新兴市场成为他们发展的动力源泉。同时，很多新兴市场的银行整合尚未完成，存在着广泛的并购机会，也为中资银行的进入提供了可能。另外，由于地缘政治和文化的相似性，中国与新兴市场国家关系更为友善，并购行为不会受到政治上的过多干预。并购风险中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇：最大的挑战是在并购后的整合问题。并购完成并不代表海外扩张的实现，只有把人员、业务、企业文化等资源有效整合，才能在不断发展中完成并购的任务，实现既定目标。执笔：王丽[][41]