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中投将成为摩根士丹利第二大股东

http://www.sina.com.cn 2007年12月21日 19:45 中国产经新闻

  中投将成为摩根士丹利第二大股东

  本报记者 雷海超报道

  12月19日,中国投资有限责任公司与美国摩根士丹利公司达成一项交易协议,中投公司将购买约50亿美元摩根士丹利公司发行的一种到期后,须转为普通股的可转换股权单位,股权单位全部转换后,中投公司持有摩根士丹利的股份将不超过9.9%。受中投入股消息刺激,摩根士丹利12月19日股价上涨超过4%,收于50.08美元。

  专家称,与直接入股相比,买可转债相对更安全一些,可转换股权单位类似A股的可转债,中投公司持有的可转换股权单位在到期前实际是债券,享有高额的固定收益。而可转债是投资大师巴菲特熟练使用的工具,他在投资所罗门兄弟公司和吉列公司时,都曾采取先购买可转债的方式。

  摩根士丹利是一家全球领先的金融服务公司,业务范围涵盖投资银行、全球财富管理、资产管理等多个行业,并在33个国家设有600多家分支机构。该公司在收购兼并、股票和债券发行、利率和货币产品交易等方面,居全球领先地位。

  对投资摩根士丹利,中投公司表示,系根据公司全球资产配置的需要,旨在可接受风险范围内,获取合理和最好的长期投资回报。中投公司看中摩根士丹利公司长期增长潜力,特别是其在投资银行、资产管理等业务上的市场地位,以及在新兴市场面临的业务发展机会。

  摩根士丹利目前第一大股东为美国道富集团,持股13.2%;第二大股东为巴克莱资本公司,持股4.54%,待中投转股完成,将成为公司第二大股东。这是继投资黑石30亿美元之后,中投公司投资的第二家美国金融机构,这也是中投公司的第三笔投资。近日,中投公司出资约1亿美元,参与中国中铁股份有限公司在香港进行的IPO。

  12月20日,中投公司副总经理汪建熙表示,中投公司纯属财务投资,不会向大摩派出董事,也不会参与日常经营。公司境外投资活动将根据国际通行的商业原则行事,做遵守法规、诚信负责的投资者。此次购买摩根士丹利可转换股权单位的目的是进行长期财务性投资,并不参与摩根士丹利的日常管理。

  据公开资料,中投公司的融资成本约为年息4.5%。加上运营成本,这意味着,如果人民币年升值幅度保持在4%以下,上述可转换股权单位年息便可完全覆盖成本和升值损失。中国投资有限公司总经理高西庆曾指出,中投公司组建不久,备受各方关注,压力很大。目前管理着2000亿美元的外汇资产,这些资产是通过发债筹得的,年息约5%。中投首先要把债还上,要把约5%的利息挣出来。而从我国外汇投资历史上看,还从未达到过这样的收益率水平。所以,面临的压力很大。中投公司希望被看作普通投资者之一。

  对于外界提出的中投公司透明度问题,高西庆强调,中投公司将按照国际公认的、经过多年考验的规则办事。外界有人担心中投公司会争夺某些国家的战略资源,虽然心情可以理解,但这种担心是多余的。以阴谋论揣度中投公司的商业化、市场化行为,这样的思维是停留在冷战时代。他认为,遵循相关的法律法规进行信息披露,就是中投公司的透明度标准。不可能什么都公开,因为中投公司与其他投资者一样,都是商业行为。

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