宝钢“低价入股”深发展

　　宝钢入股属战略投资，在股份发行结束之日起36个月内不转让；深发展则募得42.18亿元资本金

　　【《财经》网专稿/记者 毕爱芳】12月19日，深圳发展银行（深圳交易所代码：000001，下称深发展）召开第三次和第四次临时股东大会，以99.8%的赞成率高票通过对宝钢集团的定向增发方案，并选举产生第七届董事会和第六届监事会。

　　公告显示，深发展将向宝钢集团非公开发行1.2亿股人民币普通股股票，发行价格为每股35.15元。该方案还须经过中国证监会和中国银监会的审批。

　　入股前后

　　此前，深发展于12月1日召开了董事会，通过了向宝钢定向增发股份的决定，发行价格为批准本次发行的董事会决议公告日（不含公告日）前20个交易日深发展股票均价的90%。

　　深发展银行一知情人士告诉《财经》记者，宝钢集团是按照监管规定（《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》）的最低价格入股的，深发展本希望价格再高一些，但考虑到宝钢是一流国企，又是长期稳定的投资者，董事会最终接受了这个价格。

　　据《财经》了解，宝钢此次入股深发展“恰逢其时”。自10月16日起，上证综指从6124.04点高位回落至最低的4800点左右，深发展股价亦从48.98元高位持续下跌至11月底的35元左右，跌幅达28.4％。

　　知情人士称，宝钢入股的整个过程干净利落，颇有章法，与大盘回调节奏基本“合拍”，形成协议并提交董事会仅用了一个星期。资料显示，10月22日和11月5日，宝钢已尝试性从二级市场分别购入深发展股票4718股和25万股，价格分别为40元和44.04元，合计拥有25.4718 万股。但通过定向增发方式获取的价格显然比其二级市场购入价格低得多。

　　此前，宝钢旗下两子公司已持股深发展——其全资子公司华宝投资有限公司持有深发展近287万股，并握有逾800万份的深发展权证SFC1和近300万份的权证SFC2；宝钢持股高达98%的华宝信托有限责任公司亦持有深发展218万多股和61万多份深发展权证SFC1。

　　深发展此次定向增发完成后，宝钢持股比例将达到5.44%，成为深发展第二大股东，而深发展第一大股东新桥的持股比例则由16.7%降至15.8%。宝钢表示，亦会考虑在未来12个月内继续增持深发展股份。若考虑子公司手中的认股权证行权因素，宝钢集团实际控制的股份比例还会更高。

　　宝钢承诺，在股份发行结束之日起36个月内不转让其此次认购的股份。根据有关政策，宝钢此次入股属战略投资。

　　资本金压力

　　深发展此次定向增发募集资金为42.18亿元，预计将成为其补充资本金的重要来源。

　　截至2007年9月30日，深发展资本充足率为4.27%，与监管要求的8%相去甚远，亦是上市公司中惟一资本充足率不达标的上市银行。资金的短缺成为束缚深发展业务发展的瓶颈。

　　为解决资本金不足，8月，深发展股东大会通过了发行80亿元次级债的方案，以补充次级资本。此外，在今年底和明天上半年深发展认股权证行权后，当可获更多资本金的补充。

　　深发展董事长纽曼（Frank.Newman）在12月19日的记者会上表示，根据监管部门的要求，深发展核心资本充足率达到5%时可发行次级债。三季度末，深发展核心资本充足率已达4.28%，待第一批权证行权后，核心资本充足率可达5%以上。

　　据纽曼介绍，深发展目前是多种补充资本金的措施并举。深发展董事会另有高层表示，当市场条件好、成本比较低且银行需要时，次级债随时可发。

　　资料显示，深发展在股改期间派发的认股权证存续期为六个月、12月28日到期的2.087亿份认股权证若充分行权可带来近39亿元的核心资本。

　　第一批认股权证的行权、宝钢入股以及发行次级债预计合计可为深发展带来160亿元资本金。若依靠年底第一批权证行权以及宝钢带入的42.18亿元，加之该银行的自身积累，深发展年底资本充足率达到8%或可期待。

　　在12月19日召开的深发展第三次临时股东大会上，选举产生了第七届董事会的14名董事，其中独立董事四人，执行董事四人，其他董事六人。深发展有关人士表示，新一届董事会增加了更多银行专业人士，相信对深发展的未来发展能起到有效作用（参见《财经》网此前报道“深发展董事会换届 候选名单出炉” ）。

　　按监管要求，新董事会增加了执行董事，人数不少于总数的1/4，独立董事不少于总数的1/3。■

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