鑫苑置业：中国第一家在纽交所上市的房地产公司

　　刚刚经历次级贷风暴的美国迎来了一家新的中国上市公司。

　　来自河南的鑫苑（中国）置业有限公司（下称“鑫苑”），成为中国第一家在美国纽交所上市的房地产公司。此前，易居（中国）投资控股有限公司(EJ.NYSE)以“在美国第一家上市的中国轻资产地产概念股”登陆美国纽交所。

　　昨天傍晚，《第一财经日报》从美国纽交所官方网站获悉：美国时间12月12日，鑫苑公开招股定价每股14美元，共发行1750万股，融资2.45亿美元。鑫苑表示所得将用于购买今后地产开发项目的土地权。昨天下午，鑫苑河南总部投资者关系部门拒绝了记者的采访。

　　鑫苑当天收于16.80美元，上涨2.80美元，涨幅达20.00%，成交量为11200119股，其中买入329264股，卖出288352股。

　　这家并不知名的公司前身是10年前成立的河南鑫苑置业有限公司。据鑫苑官方网站显示：10 年来，公司累计完成住宅开发面积 93.9万余平方米，在建工程达100余万平方米，创造出销售合同收入年均复合增长率86%的发展速度。

　　一年前的8月，对于鑫苑来说，是一次重大机遇。蓝山（中国）资本（Blue Ridge China Partners）与美国投资公司EI（中国）（L.P、Equity Fund II China， LLC）成为鑫苑的投资人，展开全面合作，外商独资鑫苑也由此诞生。今年6月，鑫苑进军重庆，打响上市前土地储备的最后一役。随着鑫苑置业（成都）有限公司正式注册成立，完成了全国化战略的西南布局。

　　本次IPO的主承销商之一是美林

证券（Merrill Lynch）。据公开资料，在第一次私募中，EI（中国）和蓝山（中国）为鑫苑投资2500万美元。随后又追加了5000万美元投资。这7500万美元，一部分作为鑫苑进行全国扩张的资金，另一部分则成为鑫苑将来上市的注册资本金。

　　根据纽交所相关资料，当年（即2006年）鑫苑净收益1600万美元，营收1.424亿美元，2005年实现利润960万美元，营收6190万美元。

　　IPO boutique.com的常务董事Scott Sweet表示，鑫苑的增长前景使其备受投资者期待，该公司的中国二级城市目标市场拥有一批富有人群买楼。

　　记者未联系到该公司董事长张勇。上个月17日，鑫苑招股说明书在纽交所网站发布，拟通过首次公开发行美国存托股份（ADS），筹集最多2.995亿美元的资金，计划在纽交所以“XIN”代码进行交易。美林证券、德意志证券和Allen & Company将担任其承销商。

　　“经历次贷风暴的美国投资者是否会对中国的

房地产企业有足够信心，还是个未知数。”国内有分析师对鑫苑的上市充满担忧。

　　不过，当天，纽交所综合股指为9921.64点，上涨83.38点；道琼斯指数为13473.90点，上涨41.13点。

　　今年至目前为止，32家中国公司已展开首次公开募股，共融资60多亿美元。正如许多今年已在纽交所或纳斯达克进行的中国IPO，鑫苑的业务将从中国中等收入人群不断增加的消费力中受益。

叶国靖 穆一凡

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