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透过财富管理指数变化 观察富裕人士经济生活http://www.sina.com.cn 2007年12月03日 18:23 新浪财经
2007年12月1日、君融HNWI--China财富管理2007年系列指数在深圳国际金融博览会上发布，这是继2006年中大君融个人理财研究中心在上海首次发布系列指数过后，第二次对可投资资产在100万美元以上(含100万美元)的中国富裕人士进行调查，并发布相关研究成果。 君融HNWI--China财富管理系列指数是一个行为观察指数和感性认知指数，透过发布的相关数据分析，我们关注到过去一年财富变化、理财方式的变化和生活感受的变化。中大君融执行董事苏武康博士通过对中国经济的宏微观分析，在专场报告会上解读了相关研究成果。 从指数解构中我们发现： 虽然富裕阶层财富水平从客观上已经上升(20.12%)，但幸福指数却不升反降0.29%。显然相对财富观替代绝对财富观。通胀，对奢侈品的期望，对超高收益的渴望吞噬了我们应该拥有的幸福感。也许，我们样本中的房地产业代表太少，很多制造业小企业主在人民币升值中也没有获得幸福。 富裕阶层的风险承受水平趋于中庸是能够理解的。但从2006年10月到2007年10月，它们的投资性格和近期投资风险指标分别高涨25.27%和34.55%，使得整体风险偏好从中庸保守直接变为中庸偏进取，可见过往市场投资收益表现对人们风险偏好的影响。 我们可喜地看到富裕阶层理财教育指数上升了4.46%，理财认知和投资经验促使这一变化，但金融市场和创新的金融产品，让他们感到学习有些力不从心，学习能力下降(-8.23%)时，另一个指标体系中仍旧居于榜首的理财自信心出现了一些下滑(-0.37%).学习使人们知道了无知。毕竟，投资理财所需要的专业知识也许是以往成功中不一定拥有的知识。 于是，富裕阶层对理财顾问的依赖增加了(7.21%),但于此同时，对服务预期的不认同(1.59%)和对顾问忠诚的下降(-1.10%)，使得顾问重要性只增加了3.89%。某种意义上讲，金融机构及顾问之间对高端客户的竞争加剧了。 指数设计者和课题负责人毛丹平博士对记者说：分析这些数据，解读这些结果，使我们更加感受到对人们金融消费行为研究的收获和快乐。第一，财富虽然仅仅是一串数据，宏观经济和市场虽然是看不见的手，理财认知虽然不是人们的学历，但它们都会深深地影响人们的感受并进一步影响人们的行为；第二，金融服务的对象需要金融服务者更深入得去体会和关注，而不仅仅是根据他们的财富水平决定他们的VIP级别。第三，我们可以用同样的方法关注不同阶层同一时期的指数，找到更经济的政策方向和金融服务方向。比如我认为，在人民币升值过程中，持有资产的人，持有货币的人和持有劳动力的人将有不同的未来。中产阶级的理财指数也将出现与富人不同的结果。 指数设计者和课题负责人毛丹平博士称：“我们将持续关注中国富裕阶层的理财行为，这在中国GDP 总量跃居世界第三位、中国HNWIs人数达到34.5万人、富裕阶层财富总值(1.73万亿美元)和人均净资产(500 万美元)均排到亚太地区第二位、以及中国证劵市场市值最高达33万亿时，我们希望为中国金融消费市场和中国金融服务市场提供第三方观察”。 附表一：君融HNWI-China 2007财富管理系列指数结果及变动(简表) 序号指数指标2006年指数2007年指数变化幅度 1幸福指数61.24 61.06-0.29% 2个人风险指数63.08 71.0612.64% 3投资欲望指数62.58 69.0410.33% 4理财教育指数60.99 63.714.46% 5理财信心指数76.04 75.76-0.37% 6顾问重要性指数61.35 63.743.89% 附表二：君融HNWI-China 2007财富管理系列指数结果及变动(详表) 指数指标指标权重2006年指数2007年指数变化幅度 幸福指数 61.24 61.06-0.29% 财富满意度指标35.00%59.56 52.19 -12.37% 理财成果满意度指标33.00%63.86 59.80 -6.36% 财富水平指标16.00%61.48 73.85 20.12% 财务要求指标8.00%55.78 63.41 13.67% 生活品质期望指标8.00%62.75 77.18 23.01% 个人风险指数 63.08 71.06 12.64% 投资性格风险指标35.00%55.88 70.01 25.27% 目标风险指标20.00%76.02 80.71 6.18% 家庭客观情况风险指标20.00%62.69 62.57 -0.19% 资产配置风险指标15.00%68.67 70.17 2.18% 近期投资风险指标10.00%54.81 73.74 34.55% 理财教育指数 60.99 63.71 4.46% 理财认知指标60.00%60.48 64.49 6.63% 教育程度指标25.00%64.38 61.42 -4.59% 学习能力指标5.00%66.72 61.23 -8.23% 投资经验指标10.00%52.73 66.04 25.24% 理财信心指数 76.04 75.76 -0.37% 经验信心指标45.00%76.76 74.85 -2.49% 决策信心指标45.00%76.42 78.20 2.32% 信息处理能力信心指标10.00%71.09 68.88 -3.11% 投资欲望指数 62.58 69.04 10.33% 财务追求指标10.00%55.78 55.55 -0.42% 生活要求指标40.00%61.29 72.77 18.74% 人生阶段指标40.00%64.00 69.01 7.83% 服务预期指标10.00%68.82 67.73 -1.59% 顾问重要性指数 61.35 63.74 3.89% 顾问依赖度指标42.00%62.54 67.05 7.21% 顾问忠诚度指标32.00%61.10 60.43 -1.10% 顾问认知度指标16.00%55.39 59.62 7.63% 顾问预期指标10.00%66.73 67.06 0.49% 注：该数据的调查区域主要集中在京沪深穗4个代表性城市，另外还有武汉、乌鲁木齐、济南等主要省会城市。 中大君融个人理财研究中心 新闻发布联系人：邱芳 13138858707 0755 83185835
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