华美探路　美国私募拓疆中国中型并购市场

　　实习记者 钟啸 本报记者 吴晓鹏 上海报道

　　梅拉梅德认为，不管是在美国，还是在中国，都有成千上万的企业相互之间有并购的需求。但目前还没有任何人瞄准这个市场。

　　全球并购的战火已经烧到了中国了吗？

　　就在一个月前，美国一家为中型企业并购提供服务的“并购银行”——华美金融有限公司(以下简称“华美公司”)——在芝加哥宣布成立并投入运营。

　　甫一成立，华美公司创始人、芝加哥商业交易所集团名誉主席梅拉梅德即考察上海。本报记者对他进行了采访。

　　据梅拉梅德介绍，华美公司的业务将集中在为中美企业在对方及其他国家和地区进行跨国并购、私人股权投资等经营活动时发挥桥梁作用，并为企业提供相关的资产管理服务。

　　注册在香港的一家

证券公司拥有华美资本有限公司50％的股权。梅拉梅德、美国前参议员史蒂文森三世两位美方发起人领导的投资者团队拥有30％股份，剩余20％由美国战略投资者MVC资本有限公司购得。

　　“这是第一次中国的证券公司投资美国公司占了这么多的股份，50％的比例，以往没有过。”梅拉梅德说。

　　2003年，已经退休的史蒂文森三世找到梅拉梅德，希望一起去日本做生意。他们很快就成立了一家公司，为来自日本的资金打理投资。

　　他们在日本的公司生意兴旺，但仅仅只过了一年，史蒂文森三世就改变了主意。

　　“让我们一起去中国做点事情吧！”史蒂文森三世兴奋地对梅拉梅德说。在他看来，未来的二三十年里，中国比世界上任何其他国家都更具增长潜力，而且他在这里发现了一块巨大的空白市场。

　　在日本，他们只在给日本的投资者提供建议，如何去美国进行投资。但在中国他们却看上了另一块市场——中型企业的并购。

　　梅拉梅德说，“我们对于中美两国企业的中间并购市场有着非常高的期待”。按照其最初设想，他们想建立的不是一家投资银行，而是可以称之为“并购银行”的公司。

　　目前并购的高端市场被一些国际大型投资银行所占据，如高盛、美林、贝尔斯登等，“但是中间市场非常开放，而且不管是在美国还是在中国，都有成千上万的企业相互之间有并购的需求”。

　　这些需求包括金融投资、战略策略，或者是地域布局。中美企业的结合可以让他们变得更为成功。梅拉梅德认为，目前还没有任何人瞄准这个市场。

　　选择好目标市场后，下一步要开始寻找在中国的顶级券商，希望其持有50％股份。这时，他们想起了曾在中国的券商和政府工作过的刘剑平。刘于1999年－2002年在芝加哥大学攻读经济学博士，这期间她认识了梅拉梅德。

　　华美决定聘用刘剑平为首席运营官，“她很聪明，我们派她到中国来寻找合作者，结果她给我们带回了70家有意向合作的公司”，梅拉梅德说这话时语调提高了许多。

　　于是梅拉梅德到中国来了，史蒂文森三世也来了，“我们一家一家去和这些公司会面，这花了整整一年的时间”。经过初选，70家公司只剩下了5家，最终他们又从这5家中选择了该香港证券公司。

　　让梅拉梅德印象深刻的是，该证券公司在中国拥有77家分支机构，“是一家大机构”。

　　华美没有透露该证券公司的投资金额。上海交通大学中国创业资本研究中心常务副主任唐祖荣说，如果此类机构要参与并购业务，其资产规模至少要在5000万元以上，同时还要有完整、职业的并购团队。

　　“我们在美国国内的金融领域、业界以及公司都有很好的资源。在国际上，我们也有能力将日本、欧洲等地的企业纳入我们的业务当中。这是一项富有雄心的计划，我们整整花了三年的时间去把公司做起来。”梅拉梅德说。

　　上海社会科学院世界经济研究所研究员徐明棋认为，华美的建立是一个标志性事件，“这只是一个开始，这种中方控股外国金融机构的模式，以后会越来越多”。

　　史蒂文森三世的儿子史蒂文森四世目前担任华美公司的并购主任，他在接受本报采访时说，如果你和美国的公司聊，一半以上的公司都会说他们希望增加中国的业务；如果你要做长期的生意，你必须要到中国来。

　　华美中国区负责人邱玉芳说，以往国外资本进入中国多是建立合资企业或者独资企业，以并购方式进入中国的，在整个引资过程中还不到5％。未来会有很大的增长。

　　梅拉梅德说，在华美公司的成立仪式上，芝加哥市长理查德·戴利(Richard M.Daley)“坚持要帮我们向全世界宣布华美成立的消息”。

　　梅拉梅德介绍，芝加哥市长想以此阐释芝加哥的城市精神，同时吸引中国到芝加哥进行投资。他还在公立学校里发起将汉语作为第二语言的项目。同时，芝加哥在今年6月还在上海设立了芝加哥

中国经济发展中心。

　　该中心首席代表唐占晞(John Thomson)对记者说，芝加哥准备在2009年的开展大规模的中国节的活动。