湖南有色将回归A股 “不排除吸收合并中钨高新”

　　本报11月5日讯外界盛传的湖南有色金属股份有限公司（2626.HK）（以下简称“湖南有色”）回归A股一事有了新进展，昨晚，湖南有色宣布，公司将向中国证监会申请批准发行最多10亿股每股面值1元人民币的A股股份。由于之前市场一度传言湖南有色的回归将借壳中钨高新（000657）而非IPO，受此消息影响，中钨高新今日开盘不到3分钟即被牢牢钉死在跌停，直至收盘。

　　中钨高新一名要求匿名的高管今日在接受本报采访时否认当天股价走势与大股东回归A股有关，“增发被否，湖南有色不可能对公司撒手不管，它的回归对公司来说应该是利好。”该高管同时称不排除湖南有色回归A股后将吸收合并中钨高新。记者随后试图联系湖南有色总经理李立，但对方以开会为由婉拒了记者的采访。

　　有望筹资80亿

　　“正式回归至少要到明年。”上述匿名高管透露，湖南有色的回归是顺应大势，并且得到了湖南省政府的支持。

　　湖南有色表示，发行A股所筹集的款项净额将用于向母公司收购有色金属矿山及其他相关资产，扩充公司生产有色金属（不包括铝）的相关业务，以及潜在战略性收购和补充日常流动资金等。

　　该公司表示，发行A股将进一步加强公司的融资渠道，提高股本及债务集资能力;预期A股发行将为公司提供扩充生产有色金属(不包括铝)业务的财务资源，从而改善公司在行业内开拓及发展业务的能力。

　　湖南有色目前拥有10家子公司，于2006年3月31日在香港联合交易所成功上市，该公司由整体改制重组的株洲冶炼集团有限责任公司、株洲硬质合金集团有限公司、锡矿山闪星锑业有限责任公司、湖南柿竹园有色金属有限责任公司、湖南有色金属股份有限公司黄沙坪矿业分公司组成，并于2006年成功入主中钨高新材料股份有限公司和控股自贡硬质合金有限责任公司，实现了国内硬质合金的战略重组。

　　该公司上周五收盘价为7.92港元，若以此推算，最高集资额有望达到80亿元。湖南有色将同时向上海及深圳两地交易所递交上巿申请。有关发行A股的特别股东大会，将于12月21日之后举行。完成发行A股后，H股占总发行股数比重将由44.51%降至34.98%，而A股将占21.42%。

　　中钨高新何去何从

　　近段时间以来，基金和中钨高新及其大股东湖南有色之间的博弈颇为吸引眼球。

　　因以广发策略优选为首的该公司前十大无限售条件股东全部投了反对票或弃权票，中钨高新原拟定非公开发行股份购买控股股东钨钼硬质合金冶炼、加工及销售类资产议案，在中钨高新11月1日召开的股东大会上被否决。

　　分析人士认为，定向增发方案只是完善了钨钼硬质合金加工生产链条，因没有矿山注入，股价缺乏进一步的想象空间。市场最富想象力的预期是希望中钨高新大股东湖南有色将其拥有的钨矿和钨钼硬质合金冶炼、加工及销售类资产一并注入该公司。而公司之前的方案和预期相距甚远，机构的反对也在情理之中。

　　出人意料的是，在公司公布增发失败的当天，中钨高新股价盘中曾出现大幅拉升并刷新前期高点之34.6元。“机构在此前几天已大幅建仓。”分析人士认为。查阅中钨高新三季报可知，前十大流通股股东约合持有中钨高新2985万股左右的股份。其中有8个为机构投资者，“易方达系”就占据四席，分别是易方达平稳增长、易方达策略成长、易方达策略成长二号、易方达价值成长，和“广发系”的广发策略优选、广发大盘成长、广发

　　既然注资方案被否，大股东湖南有色下一步将如何动作？上述中钨高新高管称大股东正在进行积极协商，“如果大股东没有新的资产注入，而中钨高新明年继续亏损就将退市，大股东不会坐视不管，毕竟我们退市它将损失巨大。”他表示，不排除湖南有色回归A股后以吸收合并中钨高新的形式解决此难题，而该计划一旦实施，对机构及公司均为利好。