超越行业竞争　开创全新蓝海

　　超越行业竞争 开创全新蓝海

　　——我国商业银行综合经营的现实与趋势

　　吴晓灵

　　第二场讨论的主题是，金融控股公司发展的现实与趋势。刚才肖董事长已经谈到，金融控股公司的发展是很重要的问题，下面我们请交通银行副行长王滨同志谈谈这方面的问题。

　　今天，我想借此机会，就我国商业银行综合经营谈一些看法。

　　综合经营意义深远

　　《三国演义》开篇讲道：“天下大事，分久必合，合久必分”，此话道尽了世间万物的分合规律，也在金融业的经营过程中得到了验证。对于我国商业银行而言，在新的市场环境下重启综合经营之路，有着重要而深远的意义：

　　首先，发展综合经营有助于商业银行超越行业竞争，开创全新“蓝海”。企业竞争的“蓝海战略”认为，要赢得明天，不能只靠与对手竞争，而是要开创“蓝海”，即开发创造蕴含庞大需求的新市场空间。商业银行的综合经营正可以实现超越行业竞争、开创新“蓝海”的目标。通过综合经营，商业银行可以拓展新的业务范围、获得新的盈利渠道以及实行新的增长方式，从而注入新的增长动力。

　　其次，商业银行开展综合经营有助于增强中资商业银行的国际

竞争力。目前，我国银行业开放的总体思路是“请进来与走出去相结合”，这就意味着中资商业银行将要在国内与国际两个市场上与国际金融机构同台竞技。而国际上大型跨国金融机构大多实行综合经营，中资商业银行要想“与狼共舞”，必须通过综合经营改善盈利结构、提升盈利能力、分散经营风险，从而增强竞争力。

　　再次，商业银行开展综合经营也是深入贯彻落实科学发展观的体现。我国目前直接融资严重滞后于间接融资的局面，一方面导致全社会的融资风险过度集中于银行体系，另一方面也不利于资源的优化配置和社会的全面协调可持续发展。鼓励商业银行开展综合经营，一是有助于降低全社会间接融资比重，促进直接融资和间接融资的协调发展；二是有助于在维护整个金融系统稳定的同时实现金融资源的最优配置。

　　综合经营向组织、资本层面深化发展

　　自从交通银行首先涉足非银行金融领域，我国商业银行已开展综合经营20年。商业银行的综合经营正由最初的浅层业务合作向深层的组织、资本层面深化发展。目前，我国商业银行已经获得进入基金业、信托业和金融租赁业的许可。一批银行系基金管理公司、信托公司和金融租赁公司正应运而生。

　　交通银行一直致力于综合经营平台建设，近年也取得一系列进展。交行是国内最早开展综合经营的商业银行，在1987年重建时就获得经营综合性业务的许可。交行曾经控股海通证券公司和太平洋保险公司。上世纪末，按照中央分业经营的要求，交行剥离了境内的非银行金融业务，仅保留了在香港的非银行金融子公司。近年来，随着国内综合经营试点的再次启动，交行又率先走上了综合经营的探索之路。作为第一批银行系基金公司，2005年成立的交银施罗德基金公司已发行5只基金、资产规模达到600亿元；在这里，我还要高兴地告诉大家，作为银行业进入信托业的首家试点银行，交银国际信托有限公司明天将在武汉正式开业。而交银金融租赁公司也在紧锣密鼓地筹备中。此外，交行还积极支持社会主义新农村建设，入股常熟农商行，为支持农村金融发展作出了有益的尝试。交通银行现已建立了以银行为主体，包括证券、保险、信托、基金、金融租赁等机构的综合性金融集团的架构。

　　尽管中资商业银行的综合经营在较短的时间内已经取得了一些成绩，发展的势头也不错，但毕竟才刚刚起步，还存在一系列不足，主要表现在以下几个方面：

　　一是商业银行综合经营的业务范围还受限制，关键业务领域未取得突破。监管部门至今未放开商业银行在境内开展证券、保险业务领域的许可，而这两者最具象征意义和实际意义。

　　二是商业银行综合经营的管理架构还不够完善，尚未健全与综合经营战略相适应的内部组织架构。组织架构上欠完善将不利于综合经营协同效应的实现。

　　三是商业银行的银行业务与综合经营的结构不平衡，非银行金融业务相比银行业务不论资产规模还是盈利规模都还很小。这种状况表明综合经营在主要商业银行的经营中尚处在起步阶段，真正的贡献需要相当一段时期才能体现。

　　四是商业银行还缺乏开展综合经营所需的合格人才。在原来分业经营的框架下，商业银行内部银行业务与其它金融业务长期隔离，不存在交叉，这导致银行内部缺乏了解和熟悉其它金融业务的相关人才，致使商业银行综合经营战略的推进面临“人力资源”短板。

　　以改革创新推动综合经营

　　推进中资商业银行综合经营，要求我们进一步解放思想，坚持改革创新，做好以下几方面工作：

　　第一，政府监管部门应加快有关综合经营法律监管体系的建设。随着金融业综合经营向纵深发展，国家有关部门应尽快研究综合经营的监管问题，建立对金融控股集团进行规范管理的法律法规，加强对金融机构特别是金融控股集团的风险监控，确保金融业综合经营健康发展。

　　第二，商业银行应健全内部综合经营管理架构。商业银行在选择综合经营的内部管理架构时可采取两步走的策略：第一步，在保持现有的银行母公司管理模式的同时，通过对内部组织结构的相应调整，充分发挥银行业优势做大做强非银行金融业务。第二步，在其他金融子公司资产和盈利达到一定规模，经营区域扩展到相当区域时，可考虑由银行母公司模式向纯粹金融控股公司模式过渡。

　　第三，商业银行应注重综合经营过程中的风险管理体系建设。由银行转型而来的金融集团应进一步完善公司治理机制，加快步伐建立完善与综合经营相适应的全面、垂直、集中的风险管理体系，防止风险在集团内部的传染和扩散，切实防范系统风险。

　　第四、商业银行应注重综合经营人才队伍的培养和建设。商业银行开展综合经营，必须要以“人”为本，大力提升人力资源价值。通过海纳百川引进人、创造机会培养人、不拘一格使用人、想方设法留住人等措施来培养和建设综合经营所需的人才队伍，进而为银行的持续发展保持活力。

　　银行综合经营前景无限

　　综合经营作为商业银行战略转型的重要组成部分，现在才刚刚开了个头，展望未来，中资商业银行综合经营必将获得长足的发展。

　　我认为，商业银行为主导的金融控股集团将成为综合经营的主体。尽管目前有多种力量在争夺金融控股集团这块大“奶酪”，但我们认为，未来以商业银行为主的金融控股集团将成为中国金融业综合经营的主体。一是商业银行仍是我国金融体系的主要构成部分，我国银行业总资产占到整个金融资产的70％以上。二是银行贷款一直是我国企业融资的主要来源，占我国非金融部门融资总额的80％以上。三是大型商业银行通常拥有布局广泛、数量众多的分支机构和经营网点，这是获得客户、销售产品的有效资源，事实上银行网络已不同程度地成为非银行金融机构开展业务的依靠。四是商业银行开展综合经营试点，其风险要明显小于产业资本向金融资本渗透的综合经营，而且实际效果却比后者可能要好得多。

　　在综合经营实现路径上，商业银行将实行新设与并购并重的方式，未来并购的方式将逐渐增多。从综合经营布局的方式看，目前银行主要采取新设立非银行金融机构的方式。但是，随着我国

资本市场逐渐成熟和银行并购技能的提高，并购将越来越多地成为重要的机构布局方式。在海外市场上，由于并购方式拓展新业务更具有效率，银行已经、并将更多地采取并购方式来拓展机构和业务。

　　随着综合经营的逐步推进，协同效应将有所显现。综合经营相比分业经营的优势就在于协同效应。随着我国商业银行综合经营试点工作的推进，以追求协同效应的各种整合重组活动将不断进行。银行将在高效、统一的信息平台基础上实现资源的有效整合和共享，充分利用银行、证券、保险和信托等业务交融在一起的机会，加快对传统融资业务和产品的创新，从而获得管理、业务和收入上的协同效应。(曹理达、郭琦、廉薇整理)