中国石油即将回归A股

　　中石油回归过程总览

　　时间事件

　　2007年6月20日中国石油董事会宣布，建议发行不超过40亿股A股

　　2007年8月10日公司以99.74％的高票通过了该议案

　　2007年9月20日公司宣布已向

　　2007年9月24日证监会发审会议审核通过中国石油A股IPO申请

　　2007年10月22日－24日进行询价推介

　　2007年10月25日－26日网下及网上申购缴款，其中网上部分为26日

　　2007年10月30日刊登定价公告

　　2007年11月5日预计上市日

　　中国石油回归终于确定时间表。昨天中国石油天然气股份有限公司发布A股招股说明书和初步询价公告，公司将发行不超过40亿股A股，预计公司

　　超级大航母回归

　　中国石油昨日公告称，公司将发行不超过40亿股A股，占公司发行后总股本的比例不超过2.18%。根据公司的上市时间表，本次发行的初步询价期间为10月22日至24日；网下发行时间为10月25日、26日；网上申购日期为10月26日。

　　公开资料显示，中国石油集团作为公司惟一的发起人，目前拥有公司88.21%的股权，是公司的控股股东。中国石油集团承诺，自中国石油A股股票在上海证券交易所上市之日起36个月内，公司不转让或者委托他人管理公司持有的中国石油A股股份，也不由中国石油回购该公司持有的A股股份。

　　招股说明书显示，中国石油此次将募集资金中的约68.4亿元用于长庆油田原油产能建设；约59.3亿元用于大庆油田原油产能建设；约15亿元用于冀东油田原油产能建设项目；约175亿元用于独山子石化进口哈萨克斯坦含硫原油炼油及乙烯技术改造工程项目；约60亿元用于大庆石化120万吨/年乙烯改扩建工程。

　　定价更趋理性

　　在中石油确定回归日期的同时，也传出股神巴菲特已清仓H股中石油的消息。显然在巴菲特看来，中石油H股的股价已然偏高。

　　深圳高特佳投资集团投资总监陈耀华认为，巴菲特清仓H股中石油的消息将让中石油在A股发行定价上更趋理性一些。他认为中石油股价在13元附近应该是合理的，至于其在二级市场上市当天的表现要看其当天的市场氛围。

　　长城证券石化分析师王刚认为，“如果中国石油H股短期内不发生大的调整，再参考建行、神华H股与A股的两地价差，那么，在中国石油A股上市首日，其二级市场价格达到30元甚至超出是完全有可能的”。由于其H股上市股数占总股本比例大大超过A股，因此，中国石油的发行价格及首日涨幅必然将更多地参考其港股价格走势。

　　中签率可能下降

　　“我现在是空仓，准备集中资金申购中国石油。”投资者小张本周的“大事”就是申购中国石油。据了解，本周和小张有同样想法的投资者不在少数。对此，专家表示，继2006年6月份新股恢复发行以来，一级市场新股申购就一直火爆，本次中国石油40亿股流通股恐怕将“遭遇”投资者疯抢，中签率可能还将下降。

　　以往记录显示，首只新股中工国际的发行中签率仅为0.1736%，此后新股申购的资金不断增加，部分中小板新股的申购中签率仅为万分之一；至今年9月底中国神华发行时，虽然融资金额达到本年度最高的665亿元，但中签率也只有2.3927%。因为其申购总资金已达到2.67万亿元，有统计表明目前沪深A股市场的总流通市值约9万亿元，滞留在一级市场申购新股的资金已经达到流通市值的29.67%。

　　对于中国石油此番回归，业界普遍看好。公开资料显示，近年来中国石油在H股一直坚持将净利润的45%左右用于分红，所以内地投资者通过购买中国石油股票，即便每年仅靠分红，也将获得丰厚收益，这样追捧中石油的资金必不在少数。

　　商报记者 杨雪婷 崔吕萍/文

　　李烝/制表