中国石化 尚被低估的大蓝筹

　　四川新闻网-成都商报讯

　　10月行情已经完全演变为大象的舞蹈，超级大蓝筹股频频冲击涨停，而一直稳步上扬的中国石化（600028，收盘价21.75元）昨日也拔地而起，被4039万股买盘牢牢封住了涨停，全天成交超过40亿元，股价超越20元，创出了历史新高。

　　作为上市时间已经不短的中国石化，历史上股性并不十分活跃，昨日的涨停只是跟风之举还是有备而来呢？

　　投资亮点

　　拥有众多垄断资源

　　业内人士认为，中国石化最大的投资亮点便是拥有多种垄断资源。

　　公司是中国第二大石油和天然气生产商，公司的炼油能力排名在世界第三位，自营

加油站数量达到2.8万座，排名为世界第三位。中石化发现并着手开发国内规模最大的普光气田，目前正联手中海油抢占珠三角天然气市场。今年还在新疆塔河油田12区新发现1.4亿～2亿吨的原油地质储量。

　　公司业绩持续稳步增长，今年中报每股收益达到了0.403元，目前股价不到22元，随着国内A股市场整体估值水平的提升，中国石化目前的估值仍然有吸引力，属于尚被低估的大蓝筹股。

　　股东背景

　　百余家机构重仓持股

　　截至今年6月末，共有135家基金持有近12亿股流通股，中国人寿旗下一保险资金账户以6000万股的持有量成为了其第一大A股流通股股东，全国社保108组合则以3200万股的持有量名列第六。

　　从半年报数据显示，各大机构共持有中国石化流通A股36.82％的比例，比今年一季度提高了近10％，机构在二季度加仓动作明显。

　　后市展望

　　再融资计划利好股东

　　本周三是中国石化49.15亿股限售股解禁的日子，不过市值近千亿的解禁股份并没有对其股价走势产生实质压力，中国石化股价反而上涨了0.66％，昨天则一举冲上涨停，短线强势十分明显。

　　上月28日，中国石化董事会通过了发行300亿分离交易可转换债券及100亿公司债的议案，所融资金主要用于川气东送、镇海乙烯、天津乙烯、武汉乙烯、塔和油田和胜利油田增产等项目。

　　东方证券发布研究报告认为，在未来利率预期稳步提高的情况下，中国石化通过金融创新品种和公司债券进行融资，可以有效节约财务成本，川气东送、镇海乙烯等项目投资回报前景较好。总体来看，该融资方案利于公司中长期发展，中国石化在

能源行业的龙头地位和

资本市场的权重得到进一步加强，方案对中国石化的股东非常有利。

　　东方证券对其2007、2008年的业绩预期分别为0.76元/股和1.01元/股，维持买入的投资评级，将6个月目标价调升至25元。（记者 黄晓义）