英国北岩银行：我们还在开门

　　英国北岩银行：我们还在开门

　　伦敦金融城政策委员会主席斯耐德称，北岩只是一个失败的个案

　　本报记者 于晓娜 英国伦敦报道

　　“当美国次按危机出现之后，那些过分依赖短期商业票据的公司面临困境，而北岩则是其中依赖短期融资最甚的公司，这就是真正的原因。”

　　打开英国北岩银行(Northern Rock)的主页，一行大字映入眼帘：在北岩，你的钱是安全的。再往下，详列了英国政府的保障条款之后，有一行更大的字赫然列在“继续”键之上：“我们还在开门。”

　　时隔近一个半世纪之后，英国银行业重现挤兑风潮。

　　受美国次按危机影响，北岩银行于9月14日陷入困境，不得不以惩罚性的高息，向英国央行英格兰银行(Bank of England)申请紧急贷款，英格兰银行当即向北岩发放44亿英镑贷款。消息公布之后，北岩银行伦敦分行开始出现大批市民储户排队挤提现象。当日，北岩股价急挫32％。随后，北岩银行遭遇连续挤提，股价暴跌，市值蒸发接近80％，并购传闻不断。

　　在本报记者走访包括英国金管局、金融城等在内的英国金融系统各部门过程中，可以感受到北岩危机对英国金融系统的震动极大。对于北岩危机，无论是监管层还是金融业内人士，都对政府担保寄予了极高的期望，然而对于北岩危机所暴露出来的系统风险，则不愿触及。

　　10月8日，外电报道称，花旗集团极可能向北岩银行贷款100亿英镑(人民币约1530亿元)救急。

　　为什么是北岩？

　　北岩银行是英国主要的住房按揭银行之一。在伦敦，提起北岩银行，人们就会想到住房按揭，“我们很少有人在北岩存款，但都知道北岩的按揭利率是全伦敦最优惠的，”一名受访者这样告诉记者。

　　以住房按揭为主打业务的北岩银行，其按揭类型相当细化，包括组合按揭(together mortgages)、固定利率按揭(fixed rate mortgages)、可变按揭(variable mortgages)、终生按揭(lifetime mortgages)、出租按揭(buy to let mortgages)等等，住房抵押比例之高也可谓激进。

　　以组合按揭为例，假设贷款人的房产价值为10万英镑，那么他可以得到最高9.5万英镑的按揭贷款，另外还可能得到最高3万英镑的不保障贷款，这3万英镑贷款视客户自身需求情况而定，相当于现金储备，利率统一。

　　换言之，该按揭计划可以使贷款购房者得到相当于房屋价值125％的贷款。据称，组合按揭尤其适合首次购房者，可灵活变动。

　　然而，北岩银行称，他们目前正在修改自身的按揭产品组合，撤销了部分复杂的按揭产品，引入更加简单化的按揭产品系列，如1.5年固定利率产品全部撤销、组合按揭也将简单化、修改初始利率标准等。新的改变从10月4日开始生效。

　　危机爆发之后，可以说伦敦几乎每个人都在关注该行的挤兑危机。而随着政府的干预，9月底，普通伦敦市民对于北岩的问题开始变得较为乐观，信心的来源则正是政府的担保。

　　“我相信问题很快就会平息”，一名

出租车司机这样告诉记者，而另外一名英国金融系统的工作人员也表示，由于政府出面担保，因此并不太担心北岩的问题会恶化。

　　“这个银行还没有破产，因为政府已经声明将保证每个储户的钱，所以人们将停止挤兑。”英中贸易协会董事长、伦敦金融城前任市长白乐威告诉本报。

　　自10月1日起，英国金融管理局(FSA)针对北岩危机的新存款保障安排正式生效。

　　根据新的担保条款，北岩银行的客户在3.5万英镑以内的存款将得到100％的保障。而此前，金管局的存款保障计划仅对2000英镑以内的存款提供100％保障，对超过2000英镑、3.1万英镑以内的存款则仅提供90％的保障，总保障金额最高为3.17万英镑。

　　9月20日，英国

财政部确认了对北岩银行客户存款的担保安排，担保范围包括：截至9月19日午夜的所有现有账户、现有账户的新入存款、现有账户之间的利息和资金往来、9月13日至9月19日之间曾要求关闭而后重开的账户。

　　但是，为了公平起见，与所有其他主要银行一样，9月19日之后新开的北岩银行账户，将不包括在上述保障条款之内，而是按照原有的存款保障条款给予保障。

　　危机根源

　　“北岩银行只是一个失败的个案，英国的金融系统处于很好的监管之下，但良好的金融体系也会允许失败案例的出现，而且英国政府已经干预，没有人会因此损失钱财。”迈克·斯耐德(Michael Snyder)这样告诉本报记者。

　　作为伦敦金融城政策委员会主席，斯耐德是伦敦金融和资本领域的政治领导人。

　　斯耐德表示，他不能回答为什么危机会爆发在远离次按危机中心美国的英国银行北岩银行身上，他表示：“我不知道有多少其他的银行的策略跟北岩的相同——他们的资金来源只有5％是存款，而其余的钱是靠公司债，他们把短期借款放到长期的按揭贷款当中，而当美国的次级按揭问题爆发之后，会即刻影响到全球的公司债市场，这就是为什么会出现这个问题的原因之一。”

　　巴克莱资本副主席戴维·赖特(David Wright)在接受本报访问时分析称，在所有的英国按揭公司当中，北岩是批发融资市场上最大的借款人之一。

　　“当美国次按危机出现之后，那些过分依赖短期商业票据的公司面临困境，而北岩则是其中依赖短期融资最甚的公司，这就是真正的原因。”赖特认为，当美国次级按揭市场出现问题时，那些依靠短期商业票据融资的公司融资将受到影响，在英国，首当其冲的就是北岩。

　　是否还会有其它银行出现类似危机？对此，赖特表示，公司在次级按揭业务比重、对批发市场融资依赖程度的高低，以及政府的行动，会决定会否有其它问题浮现。

　　然而，北岩危机是否暴露出英国金融系统仍存在监管弱点？

　　“我并不这么认为，北岩的问题是一个非常专业、影响非常有限的危机，是其它危机的延续，我不认为英国的金融系统整体上有什么漏洞，”赖特表示，“这只是全球信贷危机现象的一个部分，现在无论是欧洲的央行还是英格兰银行都已经向市场注入流动性了，这是好事。如果从现在的情况再对比几天之前看，情况正在好转，北岩的问题已经得到控制，并且将得到解决，不会影响到其它金融领域。”

　　而斯耐德则认为，全球金融体系非常复杂，危机难以预料，对于监管部门来说，现在这是一个巨大的挑战。