机构评级

　　四川新闻网-成都商报讯

　　南山铝业

　　看好未来持续增长力

　　光大证券日前调研了南山铝业（600219，收盘价33.2元），其发布的最新研究报告指出，当前市场寄予厚望的深加工项目正在逐步达产过程中，热轧、冷轧和箔轧产品的产量和效益在逐步提升和改善，公司产能有望在2008年初实现快速释放。

　　目前，南山铝业已经形成氧化铝产能70万吨，电解铝产能15.6万吨/年，铝型材产能7万吨，深加工项目产能20万吨/年和铝箔产能5万吨/年。公司计划将深加工项目的综合生产规模扩大到60万吨/年。在未来3～4年内，随着氧化铝和深加工项目相继投产，公司业绩将持续成长。

　　基于对行业和公司业务发展前景的预测，预计公司2007～2009年的每股收益分别为0.95元、1.44元和1.77元。对应合理价值区间为35～38元，维持“增持”的投资评级。

　　金山股份

　　优秀民营电力投资人

　　金山股份（600396，收盘价22元）是民营电力投资企业，公司装机规模始终保持高速增长。目前，公司的权益装机容量为42.53万千瓦，相当于上市之初的16倍，这表明公司管理层具有极强的项目甄选和市场化运作能力。

　　中投证券指出，公司差异化发展特征明显。从低成本扩张策略到积极调整扩张策略，大力发展煤电联营，建设坑口电厂，开拓热电联产，加大开发风电等新

　　中投证券预计，公司2007～2008年主要增长点在于埠新金山煤矸石4台57万千瓦机组的投产和南票电厂煤电一体化效应。2009年主要增长动力在于白音华机组和海洲煤矿的投产。2007～2009年每股收益预计为0.53元、0.79元和0.99元，给予“推荐”评级。记者 曾子建