持仓同质化恶果显现

　　沪深300指数扇动了一下翅膀，开放式基金净值便刮起一阵飓风。上周五，受沪深股市调整影响，国内300多只开放式、封闭式基金几乎全部“遇难”，仅有嘉实债券、华夏债券AB、华夏债券C三只基金因性质偏债躲过一劫。

　　基金净值预测系统显示，尽管沪深300指数当天仅下跌2.17％，但许多基金的净值缩水率远远超出这一水平。以该指数为基准，有多达70只基金跑输大盘。其中，东吴嘉禾优势精选基金成为“重灾区”，当天净值缩水4.09％，将之前两周的盈利尽数抹去。

　　在东吴嘉禾优势精选基金的配置中，中信证券、贵州茅台、中集集团、烟台万华、中国平安、湘电股份、万科A是其主要持仓（其实也是许多基金近期的重仓股）。上周五，中信证券下跌4.15％，贵州茅台下跌了3.69％，中集集团下跌了4.21%，烟台万华下跌了2.97％，中国平安下跌3.19％，湘电股份下跌6.21％，万科A下跌3.94％。上述重仓股无一幸免。

　　其他基金重仓股也未能逃脱调整厄运。统计显示，被基金持有家数最多的前24只重仓股上周五全线飘绿。被107只基金持有的招商银行当天下跌2.68％，给这些基金带来合计180亿元的浮亏；被83只基金持有的中信证券合计造成21亿元的净值亏损；被61只基金持有的万科A合计造成24.7亿元的亏损。

　　反观封闭式基金，尽管上周五38只基金全部收跌，但整体跌幅仅有1.58％，给投资者造成的损失相对较少。跌幅最高的是基金景福，下跌2.46％；基金金鑫、基金汉兴跌幅并列第二，幅度均为2.30％。

　　纵观当天表现，基金持仓高度同质化的恶果已经初步显现。

　　商报记者 张景宇/文 张彬/制表