从金砖四国到金钻11国

　　关注“金砖四国”和“金钻11国”的投资市场，配置相应的投资组合，将是全球投资的重要途径。2002年前后，著名投行高盛首创“金砖四国”（巴西Ｂｒａｚｉｌ、俄罗斯Ｒｕｓｓｉａ、印度Ｉｎｄｉａ和中国Ｃｈｉｎａ，组合其英文起首字母，遂称之为ＢＲＩＣｓ）的投资新概念，迅速在全球资本市场走红。汇丰、宝源、邓普顿三家基金公司随后在港推出三只“金砖四国”基金。汇丰“金砖四国”基金，2005年4月成立至2007年1月，总收益103％；宝源“金砖四国”基金，2005年10月成立至2007年1月底，总收益65％；邓普顿“金砖四国”基金，2005年成立至2007年2月底，总收益58％。近期，高盛再次首创“金钻11国”的投资新概念（Ｎｅｘｔ－11），分别为墨西哥、印尼、尼日利亚、韩国、越南、土耳其、菲律宾、埃及、巴基斯坦、伊朗和孟加拉。这11个新兴市场经济潜力仅逊于金砖四国，高盛预测“4＋11”的ＧＤＰ2035年可望超越七大工业国家，2050年“金钻11国”的ＧＤＰ将与美国比肩。因此，“金钻11国”将是继“金砖四国”后，又一吸引全球投资市场眼球的投资新概念。“金钻11国”中亚洲国家占7席，再次证明全球投资市场持续看好亚洲，全球经济重心将向亚洲转移。也有著名投资咨询公司提出“金砖四国”加上印尼、墨西哥、土耳其（Ｅ7），将成为未来全球经济的主角；日本的“金砖四国研究所”最近推荐越南、印尼、南非、土耳其及阿根廷（ＶＩＳＴＡ）；还有“金砖四国”加上哈萨克和南非的（ＢＲＩＣＫＳ）、把“金砖四国”中的巴西换成越南的（ＶＲＩＣＳ），以及土耳其、越南和泰国的（ＴＶＴ）等新概论，层出不穷，眼花缭乱。从“金砖四国”到“金钻11国”的投资新概念，无非再次告诉投资大众，新兴市场的崛起，超越发达市场的高速发展，将成为21世纪全球经济发展的主旋律。因此，在相当长的时间中，关注“金砖四国”和“金钻11国”的投资市场，配置相应的投资组合，将是全球投资的重要途径。不过，国际金融市场上尚未推出投资“金钻11国”的基金。因此，要投资“金钻11国”，就得领先一步，自制“金钻11国”的投资基金。时下，已有香港基金专业人士开始挑选相关基金，自行组合配置“金钻11国”基金了。这种基金ＤＩＹ，也可供赢在起跑线的投资者参考。目前，除伊朗未开放市场，尼日利亚的股市设立不足半年，尚无法投资外，其他9个市场或选单一基金，或选相关的区域基金，均可投资。巴基斯坦和孟加拉，虽没有专门的基金，但在香港的基金当中，有少量涉及这两个市场的，如首域印度次大陆基金。摩根富林明中东股票基金，已有土耳其、埃及等投资。怡富东协基金拥有印尼、菲律宾和越南三个市场。单一投资墨西哥的基金目前也没有，可借助拉丁美洲基金投资。在香港热门的拉美基金中，霸菱拉丁美洲基金持有墨西哥股票的比重较多。韩国、印尼、越南和菲律宾，在港均有相对应的单一基金，其中收益表现较佳的分别有：富达印尼基金2006年收益63％，德盛菲律宾基金2006年收益72％，怡富韩国基金2006年收益14％以及怡富越南机会基金等。这些投资“金钻11国”的基金，大多属于波动较大、风险相对较高的新兴市场基金。在投资方法上，要注意回避可能出现的大起大落的风险，也要根据不同的经济发展情况，对相应的基金进行比例化配置，不能平均分配资金，还要设立相应的止损和止赢点，并视市场情况不断在基金间转换，争取更大收益。同时，在投资技巧上，尽可能采用“定投”，或择时分批买入，坚持数年，必有收益。[][41]