加息了，分红险抗冲击

　　新快报记者李芳芳

　　既有保障，又有收益，是大部分国人买保险的基本心态，因此，分红险一直是投资型保险中最受青睐的品种。虽然买了保险是为放心，但最近不少人的心中却是喜忧参半，原因就是前不久的那次加息。3月18日，央行再度加息，“微调”之后的一年期存款利率已上调至2.79％，扣除利息税后实际存款利率达到2.23％。而与加息相对的是，现在的银行利息已经逼近保监会1999年设立的保险产品预定利率不得超过年复利2.5％的上限。因此，人们喜的是未来银行存款的收益会有所增加，忧的是手中那份分红险的保单又是否会缩水？

　　保险产品附带的

理财功能使其成为直接的理财工具，尤其是分红型保险，客户除了可以得到生、老、病、死、残保险保障外，还有机会分享保险公司分红保险业务的盈余。从保险市场2004年6月至2005年4月的主险险种保费排名可以看出两大明显特征：一是定期返还型险种在普通保险公司占比达50％以上，二是其中分红型保险占比达70％以上。人们在购买此类保险产品时，更关注的是资金的安全性、快速回报和保值增值的功能。

　　加息，分红险利好

　　记者：央行加息，对分红型产品有什么影响吗？

　　专家：此次加息，对于分红险等投资型保险等影响不大，甚至可以说是利好消息。2006年8月19日调息时，分红险的业务就明显增加了。这是由于保险公司的投资渠道主要在大额协议存款、债券等与利率密切相关的市场领域，所以预计在加息后，保险公司的投资收益亦会有所提高。这样保险公司的分红空间相应较大，投保人的获益也较高。这时候正好显示出分红保险的优势：分红会随着基准利率和通货膨胀的变化，相应水涨船高。

　　记者：能解释一下分红险吗？

　　专家：在2004年之前，央行曾有过8次降息，而传统寿险产品为固定利率型产品，所以，在低利息时代，新保单要承担通胀和将来加息的风险。事实上，很多保险公司在对保险产品定价时，已经考虑了规避加息的因素。而分红险就可以理解为在传统寿险的基础上，加了一个投资功能，并且投资是在保障“保底”（按照保监会规定，保底利率最高为2.5％）的前提下。在目前中国进入预期加息通道的背景下，浮动利率型产品更能享受到升息的利好，这类产品也就成为市场的热点。

　　浮动利率型产品更吃香

　　记者：我发现，现在分红险产品包含的分红方式并不相同。比如这款“美满安康”的产品，按照它的介绍，说有每三年返还固定收益和递增分红两部分。这些分红方式对于最终的收益都有什么影响呢？

　　专家：如果说加息后，银保产品的固定利率收益相对来说下降了，但是还有分红的浮动收益可以抗冲击，就如你看到的这款产品，在分红这一块———有年度红利和终了红利作为浮动收益，随行就市。

　　保监会对于分红保险有相关规定，按照《分红保险管理暂行办法》，保险公司必须将分红保险当年可分配盈余不低于70％的部分拿出来分给客户。“美满安康”计划是保额分红的分红方式，客户分到的是可分配盈余的70％和未分配盈余的70％，也就是总盈余的70％。其中可分配盈余的70％以“年度红利”的形式派送，未分配盈余的70％以“终了红利”的形式派送。这个“终了红利”是英式分红所独有的。

　　利率上调是央行应对通货膨胀、股市控制、

房价过高、投资过热的一条措施。对于保额分红型的分红产品，其抵御通胀的功能相对更强。30岁的投保人，保额有10万元，如果是保额固定的产品，在他60岁的时候保额仍然是10万元，而经过30年后的10万元可能已经满足不了需求了，那时想加保可能保不了，即使可保，保费也极高。保额分红的方式，相当于强制性地不让你取出分红，而相应地增加你的保额———保额递增。一方面当利率上调时，分红险由于采用浮动利率，分红率一般会水涨船高，同时还自动增加到保额上。所以，可以双重调节“保额缩水”的问题，也就起到了抵御通胀的作用了。

　　●保险产品

　　帮刚出生的宝宝投保富贵人生两全保险（分红型），10年年缴，年缴保费24900元，保额为100000元，保障期间由0岁到88周岁。

　　【保障内容】

　　1.教育金：从0岁到22周岁，每两年领取一次教育金，这个教育金为保额的8％，即8000元，一共领取80000元＋分红；

　　2.生活补贴金：从22周岁到66周岁，每两年领取一次生活补贴金，这个生活补贴金也为保额的8％，即8000元，一共领取176000元＋分红；

　　3.祝寿金：66周岁的时候，一次性领取祝寿金100000元＋分红。

　　4.补充养老金：66周岁开始到88周岁期间每年领取一次补充养老金8000元，一共领取184000元＋分红；

　　5.身价保障金：66周岁前的身故保障金为300000元(保额的3倍）＋分红，66周岁至88周岁的身故保障金为150000元（保额的1.5倍）＋分红；

　　【注：特别人性关爱】：如果因为意外伤害或一年之后因为疾病导致全残，可以免交以后的续期保费，仍然可以继续享受全部保障利益。

　　说明：那么生存利益（即领取的生存金）总共为540000元（80000＋176000＋100000＋184000）＋分红。

　　【注】：保险公司每年的分红情况以信函书面通知的形式告知投保人。

　　投保提示

　　首先，讲分红保险，不论是哪种分红方式，都要把其保障功能放在首位。专家建议，购买分红保险等投资型保险，在家庭理财规划中，应该放在靠后的位置。也就是在购买了寿险、意外险、健康险这些基本保障型保险之后再考虑分红险。如果想把分红险当作一种投资方式，也最好在拥有了基本保障之后。

　　对于具体的产品选择，从个人实际需要和经济状况考虑出发。此外目前有的寿险公司在推出的新产品中，已经将“降息、加息的影响”考虑进去。例如“金管家”得意

理财产品就是应对银行加息推出的，在收益保底的条款下，注明了保证利率为每年2.5％，该保证利率适用于合同生效后的五个连续整保单年度，满五年后可以根据市场利率水平重新确定保证利率。而且得意理财的投资收益率随着银行的升息从3.21％增长到目前的3.65％。在购买此类产品时，可以仔细研究一下具体的条款，这样可以尽量避免加息对于保险产品投资收益的影响。

　　有关专家建议，在加息的情况下，人们可以选择购买“息涨随涨”的与银行利率挂钩的保险产品。

　　最后，虽然是投资型保险，但在投保心态上不要只关注保险的收益。无论如何，分红险的分红收益也无法与投资股市、基金的收益相比，但其能提供的保障却也是其他投资品种所不具有的。虽然加息等原因对于保险产品的收益有所影响，但盲目退保并不划算。相比退保费用，利息变动的损失并不明显。

　　

　　（Murphy／编制）