装备制造板块：下一个明星群体

　　去年，机械板块大放异彩，涌现出三一重工、沪东重机、沈阳机床、安徽合力、中集集团等一大批股价翻番的良驹。富兰克林国海潜力组合基金投资总监张惟闵认为，今年，机械板块中的装备制造板块有望成为下一个明星群体。

　　张惟闵认为，当前A股市场，成长是第一主题。从行业来看，部分周期性行业随着景气反转，投资价值凸显。张惟闵指出，台湾股市在20世纪的最后10年中，龙头行业发生了根本性转变。本币升值带来强制性产业升级，台湾本地的纺织行业被淘汰，而电子行业实现腾飞并成为市场的绝对主力。在这一过程中，抓住新兴行业正是成功投资的关键。张惟闵表示，人民币升值将带动大陆装备制造业强势升级，装备制造板块必将成为二级市场的明星板块。

　　长期以来，装备制造业都表现出明显的周期性。张惟闵认为，以往的周期性特征主要是和国家五年计划相关。我国装备制造业原来主要服务于国内市场，进口替代和出口将改变原来我国装备制造业在全球市场的份额，行业将整体进入快速增长的通道。装备制造业面临三个结构变化：一是市场结构变化，即从原来的中国市场向国外延伸；二是产品结构变化，从低附加值向高附加值变化；三是竞争结构变化，政府政策支持将加强大型企业的集中度。我国装备制造业的变化是历史性转折，行业的增长具有持续性。近期，军工企业注入资产备受关注，沪东重机、西飞国际、火箭股份、航天晨光的资产注入成为市场关注的焦点。

　　(本报记者)