社评:金融机制变革优于财大气粗

　　“又好又快”发展理念下的2007系列评论之八

　　中国的银行和保险业这些年在国际股市上可谓出够了风头：中国银行、中国建设银行、中国工商银行和中国人寿保险公司在美国华尔街都让资本市场的大佬们瞠目结舌。

　　尽管

中国经济还不是世界顶尖，但是中国已有3家银行在世界股市的市值排名榜上进入了十强，中国工商银行甚至已是世界第二，而中国人寿保险公司在保险公司排名榜上也进入了最前列。在世界股市上，一个世界新秩序已经诞生了。外电报道说，尽管中国在政治上还没有达到大工业国的高度，在国民经济上也远远落后，但上市企业却已经占领了最前列位置。

　　中国在海外上市的“金融

股票”2006年几乎可以说是“卖疯了”。建行、中行，无不“翻跟斗”，中国人寿一年内翻了4倍，宣布将在上海上市后更是10天内就涨了45％。而最后上市的中国老大中国工商银行的股票在10月底上市，股值就翻了两倍多，这个中国最大银行的股值世界排名就从第五一下子跃至第二。而在刚上市的时候，它的总排名还只是世界第13。

　　然而，有观察家担心中国金融的超快速国际化可能会走日本的老路而昙花一现。以上世纪80年代的日本为例。那是日本经济疯长的年代，日本的银行在世界股市上也是疯长，到80年代某个时候，世界10大银行里它已经占了一半，可是今天呢，日本银行早已大规模地跌了出去。

　　经济的全球化以人们难以预料及前所未有的速度迅猛推进，金融的国际化已成为经济全球化最主要的表现形式和最本质的内容。中国加入世贸组织后，我国金融市场化、国际化的进程必将加快。

　　尽管我们也注意到中国金融业仍然较为脆弱，实力远远不及国外的金融大鳄们，在“入世”的5年时间里，中国的银行业可谓突飞猛进式的发展。特别是在募集资本壮大实力方面，从2000年之后，中国的金融业几乎是在国际资本市场上创造着“圈钱”的奇迹。

　　但从长远发展来看，仅有眼前的“财大气粗”是远远不够的，中国的金融保险业更为缺乏的是金融机制的变革。回首“入世”5年，我国政府通过对国有银行实施剥离不良资产、注资、引进战略投资者乃至上市，中国花钱买机制的改革策略取得初步成果。但鉴于我国银行业的特殊性，当前银行业正在着力打造的经营机制能否发挥成效还面临考验。

　　国有

银行改革后虽然也设立了股东大会、董事会、监事会等机构，相对于《公司法》的要求，还仅仅停留在“物理变化”层面，到底能否发挥机制本身应有的作用还有待于实践的考验。

　　比如，独立董事会制度是起源于以英美为代表的以外部市场约束为主的企业经营体系，而监事会制度是以德日为代表的资本市场不发达国家，以靠企业内部治理为主的企业经营体系。而且，在国外很少有两种制度并存的情况。而我国出于更为良好的治理银行的善良初衷，把这两种制度同时拿来，能否发挥有效作用还有待于观察。怎么能使多种制度相互制衡，各司其责，最终保证银行依照《公司法》的要求独立经营决策，这是我国银行业改革进一步深化的方向。此外，由于科学的人才激励机制、银行业市场退出机制等尚不健全，银行业经营机制变革还有待于完善和提高。

　　因此，加快国有商业银行经营机制的转换，将它们推向市场，让其真正实现市场化操作，加强银行合作，深化国有企业的改革，为国有银行的发展提供良好的外部环境成为当务之急。特别是加强金融机构内控制度的建设，完善金融机构的内部治理和监管，全面实行以建立科学严密的自我约束机制为目标的资产负债比例管理和风险管理，从而提高金融机构的自律水平，增强金融机构的抗风险能力。这些措施要远远优于通过资本市场“圈钱”运动造就的一时的“财大气粗”。