贷款资金违规入市的病根在哪

　　财经时评

　　按规定，银行贷款资金不能用于投资股市，但是监管部门的警示却未必能在现实中有所成效，因为商业银行的利益追求与监管部门并不相同。实际上，商业银行在盈利的驱动下，对此类贷款业务持有相对宽容的心态。

　　马红漫

　　贷款资金入市引起了银监会的重视，在近期召开的年度工作会议、“窗口指导”会议等不同场合，银监会向各家商业银行发出了贷款资金入市的风险提示。

　　社会上蓬勃的炒股热情，以及令人羡慕的赚钱效应，使得民众愈加忽视自己的风险承受能力，最近一段时间，在一些银行的营业网点，房屋抵押和汽车抵押融资的规模较正常状况放大了一倍以上。甚至有越来越多的人不惜以支付高利息为代价向典当行融资。

　　由小及大，股民个体的不理性必然要给整个市场带来放大的不理性，这些徘徊在理智边缘的投机行为必然要放大金融市场的潜在风险。试想，一旦市场波动，

股票被套牢，基于股票损失与贷款利息，甚至债权人追款等多重压力的存在，投资者的恐慌效应便会被成倍放大，“追涨杀跌”等行为随之蔓延、强化，届时整个金融市场将会因此而产生动荡。随之而来的是民众的自身利益受损，最为恶劣的后果是，股民股市亏损的同时，作为抵押品的房产、汽车将被债权方抵债，整个社会稳定秩序都可能因此而受到威胁。

　　按照我国有关规定，银行贷款资金不能用于投资股市。在当前形式下，监管部门对此所发出的风险警示是十分必要和及时的。但是，监管部门的警示却未必能在现实中有所成效，因为商业银行的利益追求与监管部门并不相同。实际上，商业银行在盈利的驱动下，对此类贷款业务持有相对宽容的心态。在商业银行看来，一方面在目前牛市基调未变的情况下，借款人入市风险较小，被套牢的可能性不大，值得一博；另一方面，银行手里握有借款人抵押物，即便存在还款风险，毕竟银行自身的坏账风险可控。所以，在现实市场中，贷款炒股的现象只是“有禁而不止”。

　　所谓“上有政策、下有对策”，作为驱利的市场主体，银行对民众贷款炒股持支持的心态或许并不奇怪。如今，各家银行纷纷提出向零售银行转型，大力发展个贷业务已经成为其掘金的主战场。商业银行纷纷推出五花八门的

理财、贷款新产品，以吸引客户。在盈利和风险面前，银行似乎更偏向考虑前者。

　　谁把“股市有风险”当成耳边风，风险将敲响谁的门。股市的火爆虽然给银行带来“存款搬家”的苦恼，但问题是股市一旦真的“感冒”了，违规放贷的银行体系，就绝不仅仅是打个喷嚏那么简单了。所以，如何在道德教化的基础上，真正切实地监管商业银行放贷行为，才是监管部门需要落实的重要任务。