1125亿储蓄都流向何方 股市基金成主要吸纳地

　　背景

　　储蓄同比少增1125亿

　　日前，央行发布的2006年金融运行数据显示，2006全年，居民存款增加2.09万亿元，同比少增1125亿元。业内人士认为，随着理财产品的丰富，2007年，居民的储蓄还将减少。

　　居民存款活期化明显

　　居民储蓄存款在2006年还表现出了存款活期化的趋势，定期存款同比少增幅度较大。其中，2006年定期储蓄存款余额为10.3万亿元，活期存款余额为5.86万亿元；与2005年相比，定期储蓄存款余额减少了3376.84亿元，而同期，活期储蓄余额增加了2417.55亿元。专家认为，定期存款多是带有投资性质的，这种转变说明了百姓的投资理念已经转向投资风险、收益均衡的产品了。

　　析因

　　■流向一：股市

　　一个小股民的年末追“牛”经历

　　[个案演示]

　　“我觉得很多投资者是让熊市给套怕了，所以我一次又一次地唱多，希望能把身上的牛气传染给他们，让越来越多的投资者牛气十足。”一说股市，省会老股民柳先生就难掩满脸喜悦。老柳在去年底经历了股指从1000点到2000点，又从2000点坚定不移地追到3000点。这个“追牛”行动让老柳取得了不菲的收益。“我追‘牛’并不是疯狂地没有理智的追，我对每天的涨涨跌跌不屑一顾，深知每次‘洗刷刷’后都要‘喜刷刷’，坚信每次‘洗刷刷’后必然会使投资者更加‘喜刷刷’。”

　　老柳说，缺少牛气的人跌了怕套牢，涨了怕做头，真是跌也怕来涨也怕。他们虽然身处大牛市中，却没勇气享受大牛市带来的丰收喜悦；他们看大盘简直就像是在看一部恐怖片；他们在散户大厅中、在网上“好心劝告”或发表股评，提醒人们“这是最后的逃命机会”、“崩盘难以避免”云云，吓得很多人或抛光

股票或拿着股票寝食不安。“这种人在牛市也赚不到钱的，赚到了也是小钱，所以如果你坚信现在是牛市就果断地做下去。”老柳说，他身边有许多人，一旦创新高、一旦放量就觉得快要到顶，于是立马卖股票；一旦进行调整、出现震荡便慌了神，到处打听有什么利空，昨天刚买进的股票今天就割肉；一旦看到别人的股票涨停而自己手中的股票不涨，就把买入时的理由全部推翻；一旦看到自己想买而由于过于谨慎未及时买的股票涨上去了，就不敢追，于是唉声叹气地看着那只股票越涨越高。

　　“大牛市2006年才刚刚拉开序幕，2007年、2008年会涨得让再牛的人都不敢相信！”老柳满脸兴奋地说。

　　[市场一线]股民开户数大增

　　日前，记者在河北

证券裕华路营业厅看到，大厅里人头攒动，大概有100多人在忙碌着。该营业厅一位姓王的工作人员告诉记者，这种景象从2006年下半年以来就成为常态，每天到这里炒股的人都会超过1000人次，今天新开户的人就有十几个到几十个之多，好多原来没有涉足过股市的人都加入了炒股大军。记者在营业厅看到，前来炒股的不乏满头华发的老年人。

　　[记者点评]牛市更需冷静

　　我们可以找到一万种理由解释股市的上涨，但最原始的力量恐怕还是居民储蓄大规模入市。河北股民在这个岁末年初的时候投资热情创新高，不过，高位振荡下，小股民应该保持良好的心态。正如

证监会负责人所说的一样，尽管过去一年中国证券市场的制度建设取得了一定成果，但上市公司的质量和治理结构并未发生根本性改变。任何指望童话般变出一个无风险可以任意扔钱的市场，都是不现实的，我们必须冷静对待当前的投资市场。

　　（本报记者：武岩生）

　　■流向二：基金

　　新基民的幸福“捂”基生活

　　采访对象：苏女士32岁白领

　　[个案演示]

　　我于2006年12月26日购进第一支基金，从此也加入了“基民”行列。当时什么也不懂，朋友建议我买华安宏利和交银稳健。当时去银行工作人员说：“

　　交银稳健净值都这么高了你还买？1.48元，加上2%的申购和赎回费率，都1.5元了！”后来就糊里糊涂地花了3万买了平生第一基金———华宝成长。买了以后心里总是嘀嘀咕咕不放心，赶紧向朋友求助，他建议持有一年后再决定去留。

　　28日我又购进3万交银稳健，当时交稳的净值早就超过1.5元了，不过还是抱着试试看的心理买了。那个好心的朋友后来问我买了没有，听说我买了就祝贺我刚买就有2.63%的收益。我是云里雾里，不知道自己收益何在？

　　就这样在糊里糊涂中，我的收益超过了13%。这时候回过头来发现，因为自己的无知，操作不当，使自己本来还可以更高的收益，在稀里糊涂中丢掉了。于是发现了学习的重要性，开始恶补关于基金的各种知识。我最近开始涉猎各种有关基金的知识，并粘贴到一个文档中，共粘贴了106页。把这些知识学习了一遍，而且将已经做的两本笔记，以及学习的知识，又在笔记本上做了十页总结，确定投资思路，并制定了下一步的学习目标。做基民的感觉整体挺好。

　　[记者点评]抑制过高期望基金也有风险

　　基金虽然是专家理财，但是也有风险。购买基金的时候不能用所有的资金，至少要留有充足的“应急资金”，这样一旦有什么事情，投资者也不用临时赎回解燃眉之急。2007年的股市可能不会有2006年那么好的涨势，投资者要控制好自己过高的期望，对于基金品种的选择，要仔细分析研究后再做决策。值得注意的是，投资基金还要克服一些认识上的误区，如“大基金一定比小基金好”、“净值越低的基金越值得买”、“以前取得较好业绩的基金，以后的基金业绩也一定好”、“牛市中用炒股票的办法炒基金，博差价”等等，这些都是错误的观点和操作方法。

　　（本报记者：武岩生）

　　■流向三：再投资

　　“钱都像滚雪球一样投到生意上了”——私营业主的“无定储”生存

　　[个案演示]

　　“从5年前做生意开始，我就再也没存过定期存款了，钱都像滚雪球一样投到生意上了。”在新华集贸市场做童装批发的郑民(化名)，听见记者说起股市、基金这些时下热门的经济词汇就一脸的不屑，他觉得那些在电脑屏幕上跳动的数字都是不真实的，“我也没工夫去钻研那些，做生意我只认一条，只有赚到手里的钱才算是自己的。”

　　郑民并非对这些新颖的投资方式不感兴趣，而是没有时间和精力去关注这些，最关键的一点是，他每年赚的钱大部分都继续投入到生意上去了，“现在我和身边做生意的朋友们吃饭闲聊时，发现别人也都和我一样，几乎没有在银行有定期存款的，几乎都用到账面上的流动资金了，要么就是买房或是买车，一说到银行存钱，大家都觉得太不划算了。”

　　经商办企业时间越长，就会越觉得钱不够用，这并不是个例。

　　[有效调查]钱紧，企业的“老大难”

　　资金紧缺问题已成为目前河北企业在经营中遇到最多的难题。去年年中，河北省企业调查队曾对全省190家企业进行了资金使用情况调查，最后得出的结论是资金紧缺是几乎每家企业都面临的难题。

　　在被问及影响企业生产经营的主要因素时，56.8%的受访企业选择了资金紧缺，此外，原材料、燃料价格偏高和企业负债过高、利息负担重也是企业目前面临的普遍问题。

　　（本报记者：赵志国）

　　■流向四：民间借贷

　　“我们实在太需要短期融资了”——民间借贷供不应求行情看涨

　　[个案演示]

　　“我给你1分半的月利息，你把多余的钱存我这里好不好？”王飞(化名)是省会一家地砖厂的老板，他现在最大的苦恼就是到处筹钱来解决企业流动资金不足的问题。

　　王飞在谈到企业融资时就有一肚子苦水，银行根本看不上他这样的小企业，只好走民间借贷，虽然利率高点，期限短，也得承受。再不然，就只好去典当了，“我们实在是太需要短期融资了。”

　　其实，这种资金瓶颈并非该企业所独有，为数众多的中小企业在运行中都普遍会遇到融资难的问题，走民间借贷这条途径是众多民企老板的无奈选择。

　　“有时会向同行的老板朋友们借，但大家都是做企业的，也都明白别人的难处，所以这种办法也不能常用。”

　　[记者观察]民间借贷成就草根金融

　　我省首家民间借贷试点—————霸州市万利通小额信贷有限公司董事长马元生告诉记者，一到年底这段时间找上门来要求提供短期信贷支持的企业比平时至少多出了5倍，但他们由于本身资金有限，对许多企业提出的要求也是爱莫能助。

　　据马元生介绍，许多中小企业一到年底时，资金的支出比例会比平时多出许多，有的是年底为了完成全年任务，创造一个好的业绩，会多进原料；有的企业年底要偿还银行贷款，自己的钱又周转不过来只能向外借；有的则是年底要给员工发工资和年终奖金。因此企业在年底时的资金需求量很大。

　　据记者了解，近年来河北中小企业数量急速扩大，发展速度加快。据有关人士估计，目前省内中小企业的固定资产投资大概1000亿，对流动资金的需求估计也要上千亿。在这部分需求中，有相当部分都通过民间借贷获得满足。由于中小私营企业对流动资金需求旺盛，民间借贷利率近年来正在逐步上升。

　　（本报记者：赵志国）

　　■流向五：黄金藏品

　　黄金销售：与“黄金甲”共热年根市场

　　[市场一线]

　　这段时间《满城尽带黄金甲》大热省城，随着传统的年根的来临，黄金的销售也旺了起来。记者在石家庄的各大商场看到，由于曾经起伏不定的黄金价格持续稳定了一段时间，停留在千足金每克206元、足金198元的价位上，黄金饰品和金条的销售也开始稳中有升。

　　◎猪像金饰品畅销

　　春节是个喜庆的节日，加上老有报道说黄金价格要上升，一些消费者就趁着这阵黄金价格相对稳定赶紧去采购。记者从北国、东购、建华等商场获悉，黄金饰品的购买量在明显上升。

　　2007年是猪年，记者在北国看到，一个叫转运猪的小饰品非常畅销，该饰品是橄榄形，可当戒指、可做项链吊坠，而且分量较轻，0.5克到1克，价格相对低廉，非常受年轻人和学生的喜爱。

　　另外黄金项链、手镯的销量也比较看好。

　　◎贺岁金条销售猛增

　　东购负责黄金销售的赵经理介绍，贺岁金条因为限量生产、销售，虽然价格比普通金条价格要高，但是依然销售很好。在北国负责黄金销售的魏主任介绍，国宝金条特别好卖，已经断了三次货了。许多人买来一是为增值，二是给孩子，还有的作为礼品送人。

　　她说，由于许多人认为猪有财运，凡是刻有金猪图像的金条都很好卖，今年的猪像金条明显比去年的狗像金条销路好。

　　[记者观察]饰品佩带，金条收藏

　　在比较热的黄金以及饰品销售过程中，记者发现，买饰品的人尽管多，但是抱着收藏目的的并不多。

　　建华商场的王女士介绍，尽管黄金饰品和黄金一样具有保值的功能，但是和老辈人不同，现在的人购买黄金饰品多是看中款式，购买的金项链和手镯、戒指等主要目的是佩戴。她说，现在的黄金饰品已经突破了老土的概念，在款式等方面力求突破，许多款造型都是非常个性，更有一些款式将古朴、传统和时尚相结合，既有历史的凝重，又有时代元素，很受追求个性化的的人推崇。

　　另外，人们购买黄金饰品不用于收藏的另一个原因是黄金首饰在佩戴使用的过程中会磨损变色，一方面重量会减轻，另一方面成色也会降低，而且变现的渠道也相对较窄。记者的一位朋友前几年购买的一条金项链，当时每克138元，现在每克198元。她说，虽然看似升值了，心里感觉挺“赚”，但仔细看已经有磨损的边缘，真卖的话，恐怕不能卖到目前的黄金饰品价格。

　　而和黄金饰品的收藏保值概念正逐步被淡化不同，金条作为国际通行的硬通货，显然收藏价值更高。不过有关人士介绍，对普通投资者而言，选择一个相对的低点介入然后较长时间拥有才可能是一种既方便又省心的选择。

　　（本报记者：郭春虹）

　　■流向六：消费支出

　　幸福感多一尺消费支出涨一丈

　　“早上去路边的小摊买东西吃，突然发现，所有的早餐价都涨了25%，鸡蛋，5毛变7毛，煎饼从1.5元变2元。照这种上涨的幅度，早就超过现在人们收入增加的幅度了。”刚参加工作不久的小李，对于现在的物价上涨已经开始习以为常了。

　　市民吴先生在刚刚过去的2006年看了很多房，却发现，房价几乎一天一变，还没来得及决定呢，就又涨了。他很苦恼地对朋友说，原以为加入WTO后，外资进入房地产了，能开发出更多的房子，房价会下跌。其实，如同吴先生这样的中国人还有很多，他们开始习惯面对一些新的烦恼，比如房价上涨。

　　从2001年到今年，石家庄的房价上涨幅度超过了一倍，“当时我记得市区里最贵的房子是长安公园里的‘钓鱼台名邸’，才2000多元/平方米，大部分的商品房都在一平方米1800元左右，可到了现如今，二环以内的房价基本都到了一平方米3400-3600元了，中心商业区的房子更是一路上升到了一平方米五六千元的水平。早知这样，真应该早点买下房子。”

　　除了高企的房价，还有日渐变得贵族化的教育支出和医疗支出，以及一路上涨的水、电、气、公交等社会公共产品的价格，还有越来越沉重的社会压力。在这个快速变化的时代里，收入增幅赶不上消费支出，内心的和谐以及幸福感更感不上物质需求奔进的步伐。

　　（本报记者：赵志国）

　　智慧树：巧储蓄也可以生钱

　　尽管股市、基金一片火暴，收益也颇高，但是作为100%无风险的储蓄，仍然不能抛弃，至少我们资金中的一部分应该用储蓄的方法来打理。而且，使用方法得当的话，不仅能取得相对较高的收益，而且也能兼顾流动性。

　　阶梯储蓄法

　　此种方法既流动性强，又可获取高息。具体操作步骤为：现假定你这个家庭手中持有5万元，你可分别用1万元开设1个一年期存单，用1万元开设1个二年期存单，用1万元开设1个三年期存单，用1万元开设1个四年期存单(即三年期加一年期)，用1万元开设1个五年期存单，一年后，你就可以用到期的1万元，再去开设1个五年期存单，以后每年如此，五年后手中所持有的存单全部为五年期，只是每个1万元存单的到期年限不同，依次相差1年。这种储蓄方法适合家庭为子女积累教育基金和未来子女的婚嫁资金等。

　　存单四分存储法

　　如果家庭现有1万元，并且在一年之内有急用，但每次用钱的具体金额、时间不能确定，那你最好选择存单四分法，即把存单存成四张，这种方法可以降低损失。具体操作步骤为：把1万元分别存成四张存单，但金额要一个比一个大，应注意适应性，可以把1万元分别存成1000元的一张，2000元的一张，3000元的一张，4000元的一张，当然也可以把1万元存成更多的存单。假如有1000元需要周转，只要动用1000元的存单便可以了，避免了需要1000元，也要动用“大”存单，减少不必要的损失。

　　交替存储法

　　此法既不影响家庭急用，又能用活储蓄为自己带来“高”回报。具体操作步骤为：现假定你这个家庭现在手中持有5万元，您不妨把它分成两份，每份为2.5万元，分别按半年、1年的档次存入银行，若在半年期存单到期后，有急用便取出，若用不着便也按1年期档次再存入银行，以此类推，每次存单到期后，都转存为1年期存单，这样两张存单的循环时间为半年，若半年后有急用，可以取出任何一张存单。这种储蓄方式不仅不会影响家庭急用，也会取得比活期储蓄高的利息。

　　利滚利存储法

　　具体操作步骤为：假如你这个家庭现在有3万元，你可以先考虑把它存成存本取息储蓄，在一个月后，取出存本取息储蓄的第一个月利息，再用这第一个月利息开设一个零存整取储蓄户，以后每月把利息取出来后，存入零存整取储蓄，这样不仅存本取息储蓄得到了利息，而且其利息又在参加零存整取储蓄后又取得了利息，可谓是鸡生蛋、蛋孵鸡。

　　[记者提醒]

　　除了以上几点之外，你还不要忘了以下省钱方法，如办张贷记卡，利用其透支额度，在免息期内消费，只要记得及时还款就行了。此外，对于手头有大额定期存款且存款马上到期的，可以用手中的存折办理质押贷款业务，待存款到期后马上偿还银行的贷款及利息，这样可能又节省了一笔钱。

　　（本报记者：武岩生）

　　综述：2006我省居民投资格局变迁图演

　　不再存死钱，每天到银行提钱的多起来

　　（本报记者：武岩生）

　　记者从我省银行部门了解到，我省的储蓄存款增幅在去年的后两个月也呈现了同比下降的迹象。虽然储蓄余额没有明显下降，但是每天到银行提出钱转到其他投资渠道的却是眼见得多了起来。由于股市大热、基金火暴，大量储蓄被提出来投进股市、基金。

　　去年下半年以来，股指强劲上扬、屡创新高，再加上基金迅速崛起，众多市民从银行拿出储蓄放手一搏。此外，炒金、炒汇、权证、期货、券商集合理财等频频登场，传统狭窄的理财渠道已经大大拓展，多样化的理财方式正悄然改变着百姓的理财方式。

　　央行报告认为储蓄减增的主因是，2006年5月以来，随着新股现金申购制度的恢复及股市行情看涨，居民存款被大量转移到股市。同时，居民存款在2006年也表现出存款活期化趋势。2006年，定期存款余额为10.3万亿元，活期存款余额为5.86万亿元；与2005年相比，定期存款余额减少了3376.84亿元，而活期余额同期则增加了2417.55亿元。

　　观点AB面

　　（本报记者：武岩生）

　　A居民理财不再完全依赖银行与储蓄，是一种进步

　　中国人民大学金融研究所副所长赵锡军认为，居民储蓄存款流向资本市场是好事，这说明居民的投资方式和投资渠道的多元化程度增加了。“老百姓已经不需要把钱存在银行里了。”2006年股市火暴，使不少股民、基民都赚了钱。很多股民于是对2007年的股市仍然看涨，所以纷纷设法筹钱投入股市。

　　B投资市场风险永远存在

　　对于升温的居民投资热，理财专家指出，“将所有积蓄都用来投资非常不可取。”高收益必然伴随着高风险，还是要量力而行。投资股市周期短、利润高，但金融风险也大。从以往的经验看，一旦遇上行情大调整，损失惨重的往往是个人投资者。