理财需求节节攀升

□文图崔烨

　　主持人：自上周一起，本刊的理财俱乐部开始招募，截至上周四，已有近百名读者报名注册。在接电话、回邮件的同时，我们也在不断了解市民们的理财需求。在前来注册会员的读者中，八成有迫切的投资需求，希望能够获得银行、基金、保险方面的理财产品讯息。

　　■理财故事

　　我的2006

　　用了50万买货币基金

　　读者吕先生在致电本刊注册理财俱乐部会员时，也懊恼地回顾了自己在2006年的理财失误。“其实我也想到了买基金，就是没弄清楚，结果投了50万买了货币基金。”到了年底，吕先生发现自己的收益比银行定期存款没高多少，但别人买得股票基金却几乎翻了一番。

　　沮丧下的吕先生希望能够获得更多的理财咨讯。“打算把本来做生意的钱用来投资，今年想砸个50万~80万，如果收益能到10%以上，也就满意了，再高也不指望。”

　　吕先生表示，随着外资银行的入主本地，他对其即将推出的人民币理财产品也比较感兴趣，因为他觉得外资银行在资金操作上更透明，更加规范，有意在今年“尝尝鲜”。

　　错过了，但不想再错过

　　林小姐是嘉里中心某咨询公司的年轻白领，注册成为理财俱乐部会员是因为想再多学点金融理财方面的知识。

　　年仅24岁的她自诩错过了1991年的认购证时期：花30元至少可以赚5000元；错过了楼市大热期：2001年买房子后来都翻了两三倍；但她不想再错过这波股市行情。

　　“2006年朋友中买

股票基金的赚了近50%，我就是不知道现在再跟进是不是太晚了。很想参加一些基金公司的讲座，慢慢了解基金理财。”林小姐打算今年拿出自己的3万积蓄来投资股票基金，不过在基金的选择上还要多加考虑。

　　QDII差强人意

　　“人民币可以到境外去投资了！”谢先生的这股兴奋劲并没有持续很久，在对自己个人资产进行盘点时，他还略略后悔自己贸然介入：“在上海这样理财意识相对成熟的地区，本应该再观望一下的。”

　　谢先生这样算了一笔账，市场普遍预期人民币未来一年会升值约5%，而人民币储蓄利率约2%。这就意味着，如果QDII产品回报率不超过7%，对投资者就不会有吸引力。但如果QDII还要兼顾保本，要实现高于7%的回报率就相当困难。

　　另外一位读者王女士也表达了类似谢先生的观点：“我参加了一家著名外资银行的QDII产品推介会，但所介绍的一些QDII产品不是很有吸引力。几乎所有产品都是以美元投资，并以美元结算，一部分产品不能提前赎回，投资者必须面对

汇率风险。”人民币的升值前景，削弱了QDII产品的吸引力。

　　■理财需求

　　2007看好啥

　　热点一：股票基金

　　虽说市场从2005年底以来，指数已经上涨了约1倍，但我们从最近出炉的中信、华安等各大基金公司的基金策略报告中可以看出，机构依然看好2007年股市。甚至有基金公司表示，2007股票投资仍可获得30%~50%收益。而本刊这周来收到的读者来电中，讯问最多的也是股票基金。但凡去年年初买了偏股基金且能坚持到年末的基金族，即便不能赚到超越大盘的收益，起码也有70%~80%的收益了。特别是去年下半年以来，基金发行出现了前所未有的大好局面，而且很多人认为2006年是长期牛市的开始，2007年形势依然看好。

　　建议投资者在选择基金品种时，应该结合自己的财务情况和风险承受能力。比较保守且短期投资者不要过量涉足股票基金。在阅读基金说明材料时，必须仔细阅读招募说明书、基金契约、发行公告，掌握基金的基本情况。如果下定决心投资，就建议买早不买晚，买前不买后，多认购、少申购，灵活选择购买方式。不管买什么基金，除了货币型和中短债型，都要坚持中长期投资的理念，追求长期、稳定的收益，不宜追涨杀跌。

　　当然风险也会随着股指而不断走高，不可否认股票基金的投资风险正在逐步积累，业内人士认为2007年的证券的波动幅度可能加大。因为股指期货的推出、大型国企的连续上市、利率的可能变化以及国内市场与国际市场的同步性在增加，这些因素都可能加剧市场的波动。

　　热点二：外资银行

　　虽然目前外资银行的绝大部分产品都还仅限于外币，或者客户仅限于外籍人士。但只要他们获得相应的业务资格，即可推出相应的人民币业务品种。中国

银监会相关负责人表示，中国居民最快能在今年第二季度起享受外资银行的服务。

　　而许多市民在抱怨中资银行的服务不到位、收费太随意时，早已在期待着外资银行能带来全新的金融服务。虽然目前仍处于过渡期，汇丰、渣打、东亚等银行已经迎接到了自己的百万人民币大客户。周刊从读者来电中发现，还有更多的市民在翘首以待，看看二季度后外资银行能推出哪些产品。

　　看好外资银行的原因很多，读者吴先生是私人业主，他已经打听到一家外行有意推出颇具创新特色的团体业务；王女士则看好外资银行的理财产品：“如果你们媒体打听到哪家外行开始对居民发售产品了，请在第一时间通知我。”

　　令人高兴的是不少外行也不仅仅只针对高端人群开展业务。花旗银行在上海西部的古北支行开业时，就提出了要做花旗的“社区银行”这样一种说法。这一家支行将客户群体定位为附近几个社区的居民，虽然这一社区在上海属于中高档的社区，但从中也可以看出，花旗并非只想对那些处于金字塔顶端的客户提供服务。

　　而刚刚在蓉城成立支行，使其在境内网点数量达到31个的东亚银行则表示，最快到今年4月份完成转制，改制后将更名为东亚银行中国有限公司，届时可向内地居民提供没有数额限制的人民币存款业务。对于普通市民，东亚银行不会设置门槛，即使存100元也欢迎。

　　热点三：新型健康险

　　在一大批问基金、问银行的读者中，还有为数不少的一群人在关心从去年第四季度起就沸沸扬扬的“返还型重疾险退市，新型健康险2007亮相”的最新进展。虽然也有读者反映，在其所咨询的几家寿险公司中，尚未出现可以单独售卖的消费型重疾险，但最迟到今年6月，随着重疾险细则的出台，更符合市民需求的消费型健康险终将问世。

　　迄今为止，我们也已收到平安、太平洋安泰、合众等人寿保险公司所作出的对健康险产品的调整。

　　如平安人寿已将原产品全面升级，升级后的产品为是否享有社会医疗保险或公费医疗的不同人群提供不同的医疗保障，在产品设计、犹豫期设置等方面较以往产品更加优越，以期进一步提升消费者的满意度；太平洋安泰人寿则对两款医疗险新品增加了保证续保的功能，两款附加住院医疗保险的保证续保期间均为五年，并且也在理赔时对有、无社保及公费医疗的情况加以区分。

　　不过，上期《保险周刊》的读者调查显示，还是有相当一部分读者喜欢“有病防病，无病养老型”的返还型健康险种，认为这更符合普通百姓的消费习惯。对此，业内人士表示无须担心买不到此类产品，因为早已有公司将健康险以附加险形式附在人身主险后，这与调整前的返还型健康险效果是一样的。

　　热点四：股指期货

　　令人惊讶的是，还有不少读者问了关于股指期货方面的问题，不仅希望本刊对这个新品予以介绍，还问了股指期货会对基金市场造成怎样的影响。

　　股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

　　股指期货对证券市场的影响，主要体现在“定价权”的争夺上。很多人都认识到，在股指期货推出之后，会产生很多新的盈利模式，但指数点位仍是其中最关键的因素之一。国外市场的交易大部分集中在大盘蓝筹股上面，而我国的交易集中度要小很多。我国大市值股票较少，因此这些股票对股指的影响更明显，对市场人气的带动也很大。很多投资者希望通过投资大盘蓝筹股获得更多的筹码，有助于提高股指期货时代的话语权。而这些买盘就是推高股价的动力。

　　同时，股指期货推出之后，作为避险、套利的需要而产生对正股的需求，也会提高大盘蓝筹股的交易活跃度。

　　本刊理财俱乐部今起接受报名，由理财需求的市民可拨打电话52729636（工作日10：00－16：00）或E－mail至fundweekiy＠163．com（留下你的姓名和联系方式）进行预约。一旦成为本刊理财俱乐部的成员，将能免费获得保险、基金、中外资银行理财产品的信息，以及免费参加不定期的理财讲座。