四大券商战略性买入银行股龙头

　　本报综合消息昨日银行股止跌企稳。国寿200倍的市盈率为金融股的估值打开了想象空间，同时，人民币升值、两税并轨及银行业的稳健成长均支持长期继续看好银行股。建议投资者关注其中龙头品种。东方证券：维持中行“买入”评级

　　由于2007年仍将延续流动性宽松的格局，中行资本成本可下降0.5%%，加上所得税并轨对公司估值的影响，其目标价位可以提升至5.94元。维持“买入”评级。招商证券：工行一年目标价7元

　　在中国消费升级大背景下面，个人银行全面高速发展，

信用卡的增加，

理财需求的爆炸性发展，甚至于分期付款成为习惯，而工行作为广度零售银行的代表，必然可以分享这种成长的成果。给予工行2007年动态PE35倍，PB4.46倍的估值，也就是7元的一年目标价，五年目标价14元。申银万国：浦发行所得税减免受益最大

　　中外资名义所得税率统一至25%%，且正常情况下人力支出均可予以税前抵扣的政策在2008年实施后，浦发的实际所得税率有望降至25%%，直接提升净利润20%%以上。维持“增持”评级。中银国际：招行零售业务潜力巨大

　　招行零售业务潜力巨大，预计2008年底零售收入将占到招行全部营业收入的25%%，而包括

银行卡、资产管理和住房抵押贷款在内的具有较高盈利能力的业务部门将占到全部净利润的38%%左右。预计2006-2010年招行净利润的复合增长率高达33%%。评级：优于大市。