基金理财走进中国家庭

http://www.sina.com.cn 2006年12月13日 09:07 中国经济时报

　　■张东臣

　　眼下，证券投资基金正迅速走进中国的千家万户。

　　今年以来，在散户纷纷抱怨“赚了指数不赚钱”的同时，股票型基金却为投资者带来了翻番的回报。截至12月1日，平均收益率已经达到93．89％，有32只开放式基金收益翻番，收益率最高的达到141．12％，表现最差的也超过60％。

　　就在一两年前，为了完成基金代售的任务，银行还不得不向内部员工硬性摊派。而如今，财富效应极大的刺激了人们的神经，银行柜台前又排起了长队，人们争相申购基金，以至于基金公司的客服系统不堪重负，网站陷入瘫痪。

　　“募集400亿元，创全球单日募集金额的最高记录，而且这些资金90％以上应该都是出自普通投资者。”12月7日，嘉实策略增长基金首发仅募集一天就宣告结束，首发规模、发行速度均创中国基金业之最，成为今年诞生的第6只百亿基金。嘉实也将因此成为首家资产管理规模首超千亿的基金公司。

　　消息传出后，业内人士无不感到震惊，就连嘉实基金本身也觉得意外。“仔细一想，却也在情理之中。”一位基金公司营销总监评价说，基金之所以销售火爆，一方面是由于Ａ股市场整体复苏，投资者对

中国经济和不断改革开放的中国证券市场有信心；另一方面是人们的理财需求和意识不断增强，基金作为一种专业的理财工具也日渐被认可。

　　对于多数中国家庭来说，往往习惯于储蓄为主的理财方式。然而，一方面国内存款利率长期处于低位，如果扣除通胀因素和利息税，实际利率几乎为“零”，甚至为“负”；另一方面，却又都面临着住房、养老、医疗、教育等诸多的巨额开支。如何开源节流、打理好家庭财产，如何分享国民经济的高增长，成为眼前的现实问题。

　　尽管可选择的理财工具越来越多，如股票、基金、债券、保险、信托、期货、权证、黄金、人民币理财、外汇理财以及收藏品等，但是由于普通投资者缺乏必备的专业知识和时间、精力，再加上国内市场、产品仍不成熟，信息不对称、诚信缺失等原因，投资者往往面临巨大的风险而无所适从。

　　对大部分普通家庭来说，基金是比较理想的选择。购买基金，就相当于付出很低的管理费，雇用了专业的团队帮你投资理财。国内基金业经过8年的发展，已经从初创期步入成长期。基金业实力日益壮大，监管逐渐完善，投研实力不断增强，风格日臻成熟。尤其是在其他类型的机构投资者羽翼尚未丰满之前，目前的公募基金在证券市场基本没有强大的对手，优势得以充分体现，处于市场主导地位，这也是国内基金轻而易举就能跑赢指数的重要原因。

　　有专家指出，人均ＧＤＰ达到1000－3000美元的阶段，往往是一国证券市场即将起飞的前夜。随着国内经济的持续高增长以及《国九条》的落实，国内证券市场发生质变，大批大盘蓝筹股陆续上市，为基金业的大发展打下了良好的基础。越来越多的普通投资者认识到自己的投资能力确实不如专业人士，而越来越多的职业股民也纷纷“弃暗投明”，变身为“基民”。

　　“买开放式基金可以养老”，很多人对这一说法仍半信半疑。在美国，共同基金总量为8．9万亿，有半数家庭把购买基金作为主要投资品种，占家庭金融资产的比例达到20％，是名副其实的大众理财工具。其中，个人退休计划和

企业年金ＤＣ计划规模达到了３．４万亿。基金持有人多为介于３５－４５岁、高学历、中等收入的已婚人群，投资对象主要为股票型基金。

　　４００亿的天量发行已引起基金监管层的高度关注，并告诫基金公司应保持冷静头脑，不急功近利，不盲目扩张，要量力而行。“物极必反”是一种哲学，“强者恒强”同样是一种哲学。对于目前的中国证券市场，用

证监会尚福林主席的话来说，“既不能消极悲观，又不能盲目乐观。”但有一点却可以断定，“全民炒股”时代已经过去，“全民买基”时代已经到来。只有着眼于长期趋势，才能熨平短期的波动和风险，国内基金业虽然仍有这样或那样的不足，但终究瑕不掩玉，伴随着基金业的空前发展，一个真正的大众理财时代正迎面走来。