创新催生下的突破与繁荣

　　2006年基金业盘点（中）

　　基金创新：风光无限

　　多策略基金出现

　　生命周期基金无疑是今年基金市场上的新面孔，以“大成财富管理2020生命周期基金”为代表的生命周期基金面市后，此类基金逐渐走进了投资者的视线，是投资策略的变换使该种基金在投资上更趋多元化，成为创新的投资理念。

　　此外，作为首只“试水”国际资本市场的QDII外币基金，华安国际配置基金也是今年基金市场的亮点。由于外币基金主要投资香港、纽约、伦敦、东京等主要国际市场，突破了投资的地域范围限制，同时也有利于投资人在全球市场范围内分散风险。

　　封转开平稳过渡

　　7月14日，随着首只“封转开”基金———基金兴业的持有人大会顺利通过了该基金的“封转开”方案，备受市场关注的“封转开”终于拉开了帷幕。

　　目前国内的54只

封闭式基金中有26只将于两年内陆续到期，其中，明年将有19只封闭式基金陆续到期，特别是明年5月就有9只封闭式基金集中到期。因此，首只“封转开”基金的参照意义十分重要，且有利于封闭式基金不断消除折价现象和向开放式基金的平稳过渡。

　　营销方式也创新

　　今年的基金营销可谓是达到了白热化，随着竞争的不断升级，基金营销战也升级到电子平台。为了高效、便捷地服务客户，不少基金公司把目光投向电子信息服务，抢占E时代基金理财先机。

　　作为我国基金电子商务的先行者，华安基金在一年间成为国内第一个突破10亿元基金存量的电子直销渠道。今年，华安又联手浦发银行，推出了我国第一个全国性的“银基通”电子直销。中信基金则推出了包括短信互动平台和网络理财平台在内的“财e通”。另外还有一些基金也在服务细节上下足了工夫，例如天治基金今年推出的“交易短信确认”服务，就免除了投资人交易的后顾之忧。可以预见的是，服务创新将和产品创新一样，日益受到基金公司的重视，同时也成为用户选择基金公司和基金产品的重要标准。

　　基金业绩：成长的力量

　　统计显示，偏股型基金的整体净值增长超过了57％。而随着市场行情的持续上行，高净值基金也出现了爆发式增长。

　　2元基金达30只

　　最新数据显示，176只开放式基金中目前已有30只基金累计净值突破2元，其中广发基金公司旗下有4只基金累计净值均突破2元大关，数量排在第一位，泰达荷银以3只名列次席，景顺、银华、嘉实等则各占了2个席位。而中信红利精选基金最近排名位列第一，今年以来净值增长率达到75．64％，也跻身于“二元俱乐部”。银行系基金的表现也非常迅猛，工银瑞信核心价值基金的累计净值也达到2．0981元，尽管成立只一年多，但成绩已不可小视。

　　新老基金重排座次

　　在今年新基金被疯狂追捧的同时，老基金却经历着惨重的赎回，这一现象正迅速改变着基金的持有期结构，新基金分量与权重越来越高，而且排在涨幅榜前面的多以今年新发基金为从发行市场上显著的资源向绩优强势基金公司倾斜的现况来看，基金业的分化可能会随着行情的走好愈演愈烈。

　　“大基金”不再寂寞

　　今年应该是“大基金”出现最多的年头：广发、华夏、工银瑞信等公司先后发行了规模超过百亿的基金；泰达荷银、诺安、银华也有不错的斩获。

　　尽管很多投资者对“大基金”的管理风险心存疑虑，但业内人士却普遍看好“大基金”未来的表现。首先是A股市场的快速扩容为其提供了更大的运作空间。其次，A股正在发生的结构性变化为“大基金”提供了有利的投资机会。此外，IPO重启以来，较快的新股发行也为这些“大基金”提供了绝佳的新股申购套利和建仓机会。

　　令人欣喜的是，新发基金中的大规模基金表现还是很优异的。数据显示，今年早些时候成立的广发策略优选、银华优质成长等净值均出现了大幅增长。

　　分红年金忙不停

　　开放式基金在净值增长的同时，分红也十分积极，其中，融通基金公司以旗下多只基金累计分红22次拔得头筹。特别是融通巨潮100全年分红共9次，累计4．9元，表现十分优异。景顺长城基金则在年终连续推出了旗下动力平衡基金、资源垄断基金及鼎益基金的分红计划。可见，重视投资者回报已成为基金公司树立品牌及强化投资者认知度的重要手段。

　　而在年金管理方面，海富通也许是基金业的代表，在获得首批中国企业年金基金投资管理人资格后，海富通目前已经成为亚泰集团、淮北矿业、海尔集团、光大银行、淮北矿业等多家企业年金基金的投资管理人。无论是管理规模还是管理水平，均处于业内领头羊的位置。（13C5）