BBVA增持中信银行12.36%三步走

　　特约记者罗绮萍见习记者陈韵北京、香港报道

　　中信银行在香港发行H股前引入战略投资者终于尘埃落定。

　　根据西班牙第二大银行西班牙对外银行(BBVA)网站以及中信国际金融控股有限公司(0183.HK)的公告显示，BBVA将以50.57亿元(相等于2006年市净率的3.3倍)高价抢得中信银行5%股权，同时以48.72亿港元(49.7亿元)购入中信国金的20.6%股权(计入中信国金发行新股及可转债予中信集团后摊薄至15%)。

　　由于中信国金持有不少于16.4%的中信银行股权，BBVA再间接持股中信银行2.46%；BBVA还有权直接增持中信银行另外的4.9%股权，故BBVA最终可持有中信银行12.36%的股权。

　　71.96亿港元认购中信H股

　　受到外资行入股的消息刺激，中信国金11月24日复牌即受到追捧，股价曾跳升14.46%至6.65港元，其后升幅收窄，收市报6.32港元，较停牌时收市价高出8.78%，成交十分活跃，全日成交金额达7亿港元。

　　BBVA于11月22日晚上在其网站中公布交易的详情，宣布以48.72亿港元收购相等于中信国金15%的扩大后股本(12%是新股，3%是旧股)。但根据中信国金在香港交易所的公告，BBVA对中信国金的总持股比例，则会增至现在股本的24.7%(扩大后股本的20.6%)。

　　熟悉这项交易的消息人士说，出现不同数字，是因为中信国金之前发行新股及可转债予中信集团，作为认购中信银行股权的代价，这部分股权仍未完成转换，完成后BBVA会占中信国金的15%，中信集团会持股57%，公众会持股28%。

　　是次交易中，中信国金的财务顾问为摩根大通，中信银行的财务顾问为中金公司及美林。中信银行已选定了汇丰、花旗、雷曼兄弟、中金公司及中信证券(香港)作为H股承销商，而A股承销商暂时只确认了中信证券一家。

　　中信国金的公告还称，在中信银行发行H股时，将以不超过71.96亿港元以招股价认购中信银行新股，行使反摊薄权利，维持持股比例在15%或以上。

　　上述消息人士称，71.96亿港元只是一个令股东及监管机构有概念的数字，知道会动用资金的上限，这不能推算中信银行的招股价。

　　一名中信银行H股承销团高层说，现在中信银行仍未决定是否可以A+H股同步上市，“除非是监管机构坚持，否则中信银行没有必要A+H股同步上市，现在外资投资者非常看好内地的金融类股份，如果中信银行能赶在明年第一季发行H股的话，我们很有信心可以卖得很好的价钱，但如果拖下去，或者一定要和A股连在一起招股的话，由于A股市场承受力让然较弱，现在的银行股已吸引了有限的资金，我们没有信心卖到好价钱。”

　　中信国金并购BBVA亚洲业务？

　　对于有报道指BBVA只对中信银行有兴趣，故以3.3倍市净率高价出手，对于中信国金的兴趣不浓，故作价只是1.62倍市净率，中信国金行政总裁窦建中11月24日在记者会上表示不同意这种说法。他说，在过去一年的商讨中，BBVA一直是有意同时入股中信银行及中信国金的，入股中信银行着眼的是内地市场，入股中信国金是为了以香港为基地，发展亚洲市场。

　　至于市净率的差异，窦建中称，中信国金是香港上市公司，有股价作为参考，现时作价较过去30个交易日已有9.2%的溢价。而内地银行的估值较难，加上中信银行是最后一家仍未引入战略投资者的中国大银行，故作价会较高。

　　窦建中称，透过与BBVA组成战略联盟，将可有效利用其世界级的银行专业技术、地区性业务实力及强大的全球分销网络。

　　BBVA目前在亚洲多个策略性地点设有营运机构，除了位于香港的地区总部外，它在东京及新加坡也拥有分行，并于中国、韩国及澳洲设立代办处。

　　窦建中在记者会上续称，中信国金及BBVA正展开第二阶段的磋商，讨论如何整合双方亚洲业务，包括由中信国金并购BBVA现有亚洲业务，或是BBVA增持中信国金权益或认购中信银行的可能性。目标是在6至9个月内完成有关商讨。