2006，市民投资悄然变局悄然变化

　　（本报记者：武岩生）

　　2006年股市的牛市行情让不少人笑逐颜开，在大盘飘红、中国经济持续快速发展的影响下，市民的理财观念也在潜移默化地变化着。民众财富的积累加速了个人理财意识的形成，投资者对多样化理财产品的渴望日益显现。国内市场理财品种不断丰富，各大银行理财产品相继涌现，基金异军突起，国债热大为降温，广大金融消费者的理财渠道和触角变得空前广泛。

　　史无前例国债三天才售完

　　“很奇怪这期国债销售了三天，以前都是半天就抢完了。出现这种局面在国债的销售历史上简直是绝无仅有的，”工商银行石家庄裕华支行的大堂经理李女士告诉记者。

　　据介绍，2006年第五期凭证式国债是11月10日开始发行的，总发行额为150亿元，这个总额远远低于第三期和第四期国债400亿元的额度。可是在这样的“紧俏”局面下，银行以往排长队的景象却不存在了，3天才销售完的事实也让许多人大跌眼镜。

　　“今年有一个明显的感受就是居民的理财观念悄悄发生了变化，不再只局限于定期储蓄和国债了。”工行裕华支行的李经理说，“国债与其他理财产品相比期限较长，而且利率固定，不能转让，利率优势不明显。此外，股市利好吸引了大量资金，而基金收益率随之不断提高，部分基金发行后几个月的收益就超过国债的一年收益，必然对国债投资形成分流。”

　　石家庄诚信金点理财咨询公司的李忠生总经理也认为，居民的理财视角正变得宽泛起来，今年下半年随着加息周期的到来，理财产品期限越来越短，而且能够实现收益高于国债的理财产品可以说比比皆是，广大居民也不再只认国债一条路，而是根据个人情况，用收益更高、灵活性更强的其他产品来打理家财。

　　“另一个原因就是大家还有加息预期心理，投资期少则3年多则5年的国债，本身没有风险，但是却存在着加息后同比少得利息的风险，”李忠生说。

　　高温不降40亿新基金两天销售完

　　11月18日，华夏基金公司在石家庄河北大剧院举行了一场投资分析报告会。偌大的会场座无虚席，人们的投资热情可窥一斑。而华夏基金公司本次新推出的优势增长基金，竟在两天之内销售完毕。

　　据了解，华夏优势增长基金的发行期原定为11月20日开始，截止到12月8日。但记者在建行、中行、各证券公司发现，购买基金已经出现排队认购现象。“为控制基金发行规模，公司决定将基金发行的结束期提前到11月21日，周二为发行最后一天。”据介绍，华夏优势增长基金在短短的2天时间募集份额达到约140亿份。

　　“今年基金销售太火暴了，几乎每只基金的销售业绩都不错。‘买基金’成了人们的理财共识，即便是在去年，这种情况也是没有的”，中信银行石家庄俊明理财工作室的吴俊明告诉记者。他的许多客户已经把股票型基金、货币型基金当作了国债和定期储蓄的替代品。

　　资料显示，与去年相比，今年的基金新增开户数呈现爆炸式增长。去年基金新增开户总数为229.4万户，而今年基金新增开户数已经突破700万，是A股新增开户数的1.65倍。

　　而与此同步的是，银行储蓄余额的下降。据央行公布的10月金融运行数据显示，在股市分流的影响下，10月人民币储蓄存款减少76亿元。

　　李忠生认为，新资金之所以热衷基金，主要是因为基金存在的赚钱效应。统计显示，偏股型基金在上半年整体净值增长超过了57%，今年以来基金净值平均增长幅度约70%，华夏大盘精选、广发小盘成长等基金净值增长幅度甚至超过了100%。这使得投资人特别是新入市的投资人愿意抢购基金，而基金已经成为银行资金转入股市的最佳通道。

　　随着股市的活跃，新基金也进入密集发行期，新基金最大的特点是和股票原始股一样，一般是1元一个基金单位，相对现在那些动辄1.6元以上的老基金可以说更“便宜”一些，同时由于价位只有1元，所以新基金下跌的空间一般较为有限，这也就使得新基金，特别是具有良好口碑基金公司的新基金具有了一定“保本”色彩。

　　投资格局悄然变化

　　今年来买基金的人不少，现在销售基金基本不需要费太多口舌，老百姓就能接受。”一位银行工作人员告诉记者，“现在的老百姓已经不再局限于银行存款，而开始转向组合投资，追求一定的收益率了。”

　　据了解，自2000年以来，“理财”一词开始逐渐为中国百姓熟知，最初的理财业务只是银行用以服务客户、介绍产品的辅助手段。2003年至2004年，我省各家银行开始推出系列的“外汇理财产品”和“人民币理财计划”。2005年，银行的个人理财业务则呈现出一种快速的增长态势，理财产品也取得了良好的销售局面。理财业务资金规模越来越大，投资渠道越来越广，专业性越来越强。而“今年可以说是理财观念大跃进的一年，基金、银行理财产品更为广泛地为人们所接受”，吴俊明说。

　　除了基金外，国有银行和各股份制商业银行推出的人民币理财产品，尽管目前收益比最初下降了不少，但仍然成为许多人理财的重要选择。某股份制银行的一项调查显示，人民币理财已经成为该行最大的一项中间业务，来该行办理存取款的客户中，约有20%的客户购买过该行的人民币理财产品，可见人民币理财产品受欢迎程度之高。

　　除此之外，中国人寿石家庄分公司业务员庞俊芳还告诉记者，今年的保险市场也要比去年好许多，“人们接受保险更容易了，而且分红险和大病险明显比去年卖得好”。

　　而就理财产品本身来说，经过几年的发展，银行理财产品已逐步由传统的以产品为中心的金融服务向以客户为中心的财富管理转变。各大银行根据不同客户的理财需求，发行种类多样的理财产品，充分满足各层次客户对多样化理财产品的渴望。工行、中行在内的多家商业银行还相继推出了代客境外理财产品，丰富了广大客户的投资渠道。这也刺激市民理财意识觉醒和理财技巧的晋级。

　　理财日盛更需理性对待

　　“没想到，才给我妈说了基金赚钱又稳又多，没想到昨天她就把在银行里存了很久的两万元钱都取出来买了基金。转变真是出人意料，”一位朋友向记者如是说。

　　“今天我的定期存款到期了，现在又没有国债卖，有没有其他可以买的？基金怎么样？”这是记者日前在工商银行石家庄裕华支行听到的一位老人对柜台工作人员的问话。

　　面对目前这样“全民皆理财”，甚至“全民皆基金”的状况，专业理财师却表示，“理财意识觉醒是件好事，但如果不能理智对待则不能实现理财的目的”。

　　“许多人说基金是一种生活方式，其实理财何尝不是？理财的最终目的并不是收益率上的几个百分点，而是能否赢得一种宽松的生活状态”，吴俊明说。

　　据吴俊明介绍，他的许多客户目前已经具备了多元化的理财观念，但是并不成熟。“许多人都是在定期存款到期了，才想到应该换别的什么投资渠道；还有许多人是意识到要买基金、保险，但是买多少，买什么品种，如何搭配等，却毫无概念”，吴俊明说。

　　吴还提醒市民，在股市和基金大好的形势下，在高收益面前，不要失去理智。经济规律证明，当人们都开始疯狂地投入到以股票为主要投资标的的基金时，市场极可能会出现拐点。

　　李忠生也建议，在购买基金时，不宜把资金一次性全部投进去，每个月定期、定额地投入一定数量的资金，既不要因为市场上涨就增加投资金额，也不要因为市场下跌就减少投资金额，始终保持固定的投资速度和金额。市场总有起伏，定期定额可以有效降低市场波动产生的风险。如果投资者认为

中国经济在未来15至20年会继续繁荣，就应坚持采用这种方法。长期看，平均成本法能够让投资者在所有市场都赚钱。“理财意识的觉醒只是开始”，理财专家表示，投资理财是一个保障客户生活无忧，实现人生理想规划的过程，投资者应该逐渐具备金融、投资、法律、保险和税务等一系列专业知识，才能使理财改变生活。