地产股淘尽黄沙始见金

　　地产股昨日盘中再度崛起，成市场最大的亮点。华侨城A率先发力，盘中一度冲击涨停，最终收涨8.91％，金地集团涨8.24％，泛海建设涨7.47％，招商地产涨7.45％，金融街涨5.00％，龙头股万科A涨3.48％，保利地产涨2.58％。

　　与

　　人民币汇率与地产股之间具有高度的相关性，人民币预期升值，将对地产走势构成正面影响。而升值速度及持续性，将决定其影响程度。短期内，人民币如果大幅度的升值，可能推动地产市场继续快速上涨；而平稳的升值，则有助于房地产市场在经历了多年快速上涨后，迎来平稳增长的波谷期。

　　行业加速整合

　　在全流通背景下，控股股东的利益与流通股股东的利益越来越一致，越来越多的控股股东愿意将优质资产注入上市公司共同发展，通过资本市场进一步放大，这些注资、整体上市对地产公司业绩的提升有着重要意义。

　　奥运促进北京地产繁荣

　　奥运会短期内对住宅市场的直接影响表现为某些区位的租金和价格出现上涨。而长期则表现为新的中心区的出现和存量住宅的更新。我们认为北京的房地产在奥运会举办后仍将保持一个比较稳定的增长，这主要基于两个原因，一是奥运会的成功举办将带动整个城市GDP的提高，这是城市房地产市场蓬勃发展的主要原因。另一方面国内的工业化和城镇化仍在稳步推进，对商品房的需求仍然很旺盛。

　　基于两条主线

　　我们在选择由此受益的房地产上市公司时，可以基于两条主线，一是开发项目位于奥运场馆附近，项目销售价格攀升较快，销售情况良好的公司，主要有北京城建、泛海建设；二是在北京有较多的土地储备，奥运会带来的北京城市基础设施及环境的改善将惠及的上市公司，主要有保利地产、冠城大通等。

　　（精业胜龙）