全球数万亿热钱抢筹工行

　　全球数万亿热钱抢筹工行

　　今天或以接近招股价上限定价，工行有意成立险企

　　全球最大规模的IPO案——中国工商银行IPO活动备受全球热钱追捧。在前天提前一天截止国际配售之后，工行昨天中午截止H股的香港公开招股和A股的网下认购，并于昨天为中国内地投资者提供为期一天的网上认购。据工行承销团人士粗略计算，全球约有3万亿资金抢购工行股份，刷新全球IPO活动之最。市场人士普遍预期，工行今天很可能以接近招股区间上限定价。

　　在工行全球招股“炽热”之际，工行副行长王丽丽称，巨额募资除用于贷款，还将进行包括主动投资策略在内的资金运作，保险等市场未来均有可能向商业银行开放。

　　国内外投资者抢筹

　　工行H股国际配售原定于各地当地时间昨天下午5点截止，但承销团一位人士称，由于认购过于火爆而较原定时间提前一天截止，以免进一步摊薄投资者的获配比例。工行一家主承销商昨天透露，香港、美国、欧洲、中东及新加坡的全球机构投资者动用2000多亿美元认购工行H股，创下全球IPO国际配售纪录。与此同时，工行香港公开招股亦掀起新股认购旋风，市场人士预期，工行H股香港公开发售冻资可能近4000亿港元，超过中国银行创下的纪录。

　　工行A股发售亦获得成功。23个战略投资者已在18日将180亿人民币认购资金划拨至指定账号。其中保险公司再度成为抢购银行股的重量级兵团，9家保险公司认购总金额达93亿元，占配售总额的51.6％。与此同时，130多家机构投资者网下认购工行A股。受香港公众认购工行H股的热情感染，国内散户较为踊跃。业内人士初步预期，工行A股冻资将达万亿元人民币，远超过中行A股在6月创下的6000亿元纪录。

　　定价或逼近招股价上限

　　今天，工行将确定招股价。市场人士普遍预期，工行招股如此被追捧，很可能在招股价上限定价，即H股和A股分别逼近3.07港元和3.12元人民币。工行承销团人士称，最终定价将在周五早上全球协调后作出决定。工行董秘潘功胜称，工行计划A股的发行价格在经港元与人民币汇率差异做出调整后，将与H股发行价格一致。

　　最近一段时间以来，中行和招行的H股股价一直高于A股，出现“倒挂”现象。有投资者因此质疑，工行为何以同一价格发行上市A股和H股？如果统一定价，认购A股的投资者获利可能低于H股投资者。有投资者进而建议工行A股发行价低于H股。事实上，H股的国际需求远较A股强烈。工行董秘潘功胜对此指出，一家公司A股和H股交易价格的差异可能是因为上市规模、投资者结构及市场环境的不同等因素造成。工行两地招股价根据路演和簿记等情况确定同一价格，将充分考虑两地投资者的利益。

　　针对工行上市后是否会出现国航上市首日跌破发行价的情况，主承销团之一的中金公司人士强调称，工行此次发售股票首度引入了超额配售选择权机制，以保证价格发现过程更加平稳。

　　主要支持优质普通住宅项目

　　在针对房地产业宏观调控力度空前且密度频仍的形势下，作为中国最大的银行，工商银行的房贷政策如何调整？在18日下午举行的A股网上路演中，工行副行长李晓鹏认为，工行长期坚持稳健经营的策略，且信贷业务与非信贷业务均衡发展，因此受宏观调控影响小。该行有关部门负责人则称，工行主动采取了一系列具体措施以确保房地产开发贷款的质量：包括建立严格的房地产贷款客户准入退出机制，只对已获得相关政府主管部门批准的项目发放贷款；主要支持优质普通住宅类项目，发放给最终用户；控制商业用房和土地储备贷款；一般采取浮动利率制，并要求有抵押物保证。

　　该行个金部负责人更称，工行个人住房按揭贷款今年上半年保持了稳定增长，但增长放缓。其原因主要是：国家宏观调控措施使部分购房者持观望态度，房地产市场交易萎缩；房地产按揭贷款利率上升，一定程度上影响了贷款需求、促使提前还款增加。为继续巩固工行在住房按揭贷款业务的领先地位，工行近日已采取包括推出直贷式存贷通等新型个人住房按揭贷款产品等多项举措。

　　本报记者谢艳霞

　　实习生黎亮

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　　将采取主动投资策略

　　工行此次“A＋H”IPO将募资约1600亿人民币。在央行控制信贷增长的背景下，工行如何高效运作这项巨资呢？工行副行长王丽丽称，本次IPO所筹集资金将为工行未来几年的业务发展打下坚实基础。中国政府已开始关注银行业的综合经营问题。保险、基金等市场未来都有可能向商业银行开放，这些领域均有潜在的资金需求。与此同时，为了规避汇率风险，工行将首先考虑结汇。结汇后的人民币资金，除了用于贷款，还将进行资金运作，包括调整资产负债结构，采取主动投资策略等。事实上，工行已向

　　谢艳霞

　　工行股票认购火爆，刷新全球IPO之最。吴伟洪摄