凯雷收购徐工比例降至50％

　　本报讯 去年12月20日上报商务部审批却备受质疑的凯雷收购徐工方案，在等待10个月后作出重大调整。

　　10月16日，徐工集团工程机械有限公司（徐工机械）、徐州工程机械集团有限公司（徐工集团）、凯雷徐工机械实业有限公司（凯雷）签署《股权买卖及股本认购协议》、《合资合同》的修订协议。

　　根据修订协议，凯雷将拥有徐工机械50%的股权，徐工集团仍持有徐工机械50%的股权；而原方案中，凯雷持有徐工机械85％的股权，徐工集团仅持有15％的股权。

　　由于外界此前质疑凯雷收购徐工是“斩首”式收购，不利于国企健康发展，现在徐工集团和凯雷对原方案进行了修订，使得改制后的徐工机械不再是外资控股企业，正好回应了市场质疑。一位业内专家分析，今年以来，国家对重大装备行业的政策导向有所变化，强调国有资本的控股比重，如果凯雷此时不对方案进行修订，就很难通过相关部门的审批。

　　除收购比例作出调整外，修订协议还提高了收购价格，同时取消了对赌协议。新方案还保持了原方案的两部分重要内容：一是为防范在凯雷未来退出时徐工机械可能面临的恶意收购，继续保留“毒丸计划”等原方案的全部限制性条款；二是为徐工机械引进“工程机械

　　在董事会构成上，徐工集团和凯雷委派的董事各占一半，董事长由徐工集团委派的董事担任，审议重大事项时，必须获得全体董事二分之一以上同意才能通过。这意味着无论是徐工集团还是凯雷，均对重要事项的决策拥有一票否决权。

　　新方案已经徐工集团职工代表大会审议通过，并已获得江苏省和徐州市政府有关部门的基本认可，即将正式呈报国家相关部门审批。

　　业内人士认为，由于新方案本身就是在国家有关部门的密切关注下酝酿产生的，因此，并购双方就新方案签约并正式上报国家主管部门审批，标志着一度被外界猜测为“已遭否决”的徐工并购案仍处在实质性的推进之中。

　　（据上海