上了保险就一定“安全”了吗

　　评兴业银行第5期“特别理财A+3计划”

　　西南财经大学信托与理财研究所

　　老百姓买银行理财产品一看本金的保障程度，二看收益的高低。时下，各家银行大显身手，银行产品不断推陈出新。面对众多的选择机会，投资者能否寻找到一款有效兼顾了客户收益与安全的双重需求的产品呢？

　　近日推出的人民币理财产品大多是与信托公司合作推出的，在提高了投资者收益的同时也加大了投资风险。针对银信合作产品风险的关节点，兴业银行推出的人民币理财第5期“特别理财 A+3 计划”竟然“钩”上了保险公司，成为这款产品的一个亮点。

　　该产品是兴业银行面向广大稳健型个人客户推出的

理财产品。该期

理财产品间接投资于宁波市金港信托投资有限责任公司设立的信托计划，年预期收益率3.30%，期限10个月。并由中国大地财产保险股份有限公司为本期信托计划提供履约保证保险。在产品说明书中提到如果信托计划投资收益受到损失，客户的本金收益有可能遭受损失。也就是说当信托计划失败时由保险公司赔偿信托计划投资者(包括兴业银行)的损失，但当保险公司也出现违约时，投资于该理财产品的投资者的投资收益将得不到保障。

　　信托一般由信托公司投资于某个工程项目，如果项目的效益不佳或工程企业违约，则信托的本金和收益会受到损失，因此从理论上讲信托产品的风险要高于传统意义上的银行理财产品。投资于该理财产品的收益取决于信托计划的安全系数，但目前宁波市金港信托投资有限责任公司会投资于哪个具体的信托计划尚无定论。在信息不对称的前提下，资金一旦投资于高风险的信托计划，投资者将会处于被动地位，3.30%的投资收益有可能得不到保障。另一方面，当投资计划发生极端损失时，保险公司是否会为银行买单呢？从国内财险公司成长历程来看，都不同程度经历了“一年发家、二年发财、三年亏损”的3年怪圈。大地保险试图通过业务上的调整来打破这一怪圈，但能否真正规避资金和规模上的瓶颈我们还须拭目以待。在线咨询：www.Iccp.cn