全球2万亿资金定购工行　A、H股估计可以最高位定价

　　工行上市连续报道

　　特约记者罗绮萍香港报道

　　中国工商银行在内地与海外的IPO路演正步入高潮。正在美国路演的一名工行H股承销团消息人士透露，目前工行的A股和H股已分别获得超过8000亿元及1.2万亿元的定单，预期将打破中国银行(3988.HK，601988.SH)机构投资者的认购金额纪录。鉴于如此热烈的市场反应，工行在最高位定价应无悬念。

　　上述消息人士称，工行是次历史性A、H股同股同价招股“大局已定”，招股价区间亦不会改变，因此次招股规模太大，同时工行希望预留投资者获利空间。

　　将于10月27日挂牌上市的工行，A股与H股编号已分别确定为601398及1398.HK，取其“一生久发”之意。

　　工行A股询价已于10月11日结束，认购定单正迅速增加中，至10月12日晚上已达约8000亿元，而国际配售部分则有逾14倍的认购，扣除早前确定的13位公司投资者认购的39亿美元，资金额约达1.2万亿港元。虽然国际路演只到一半行程，来自机构投资者的定单已接近中行约1.3万亿元定单的纪录。

　　工行公布的H股定价区间为2.56港元-3.07港元，A股定价区间为2.6元-3.12元人民币，价格对应1.95倍-2.23倍的市净率。上述消息人士认为，工行A股最终定价应可接近3.12元的上限，而H股同样可在3.07港元的高位定价。并有可能一起行使超额配售选择权。如计入15%的超额配发，工行是次A+H股的集资总额折合达1737亿元(217亿美元)，将顺利成为全球集资额最大的IPO。

　　上述消息人士透露，工行路演之初，曾被内地大户压价，但投资者日渐认可工行价值，反应亦愈来愈好，预期10月16日至19日的网下配售的最终结果也会同样理想，将会冻结以万亿计资金。

　　工行的H股反应更为热烈。此次工行专赴中东路演，以吸纳对中国公司愈来愈感兴趣的“石油美元”，获得了热烈的反应。一位承销团高层称，由于科威特投资局和卡塔尔投资局已名列工行的公司投资者，认购了合共72亿港元的新股，这两家政府持有的投资公司，是中东资金的领头羊，加上中东资金投资中国之前上市的内地银行股全部获利，因此带动当地资金响应。

　　目前，工行路演团队继续兵分三路在国内外进行路演推介活动，工行董事长姜建清和行长杨凯生分赴美洲、欧洲继续海外路演，计划于10月19日结束。而工行副行长李晓鹏则带队继续向国内的机构投资者进行推介活动。