跨国买家千亿美元捧工行

　　工行A股定价有望接近3.12元的上限

　　本报记者孙杰报道准备同时在内地和香港两地上市的中国工商银行，两地同传佳讯。在前天结束了A股询价路演后，机构和投资者对其纷纷看好，料定其最终发行价可接近3.12元的上限。而在香港H股的巡回路演刚刚进行了4天，国际知名机构投资者便表现出了足够的热度，昨天便传出国际配售已经超过了7800亿港元。

　　据悉，此次工行内地初步询价工作，几乎囊括了内地全部的询价对象，达到了150余家。部分机构甚至估计最终发行价格可能接近3.12元的A股询价上限，与此同时，工行在香港受到国际投资者的热烈追捧，市场普遍认为将达到3.07港元的上限，因此工行实现两地同价可能非常顺利。

　　国内众多机构表示，可以接受工行2.56-3.07港元(约2.6—3.12元人民币)的招股价区间。据透露，国内询价机构热情并不亚于海外投资者。

　　在此次国内路演询价过程中，工行副行长李晓鹏反复强调了工行作为国内最大的

商业银行不仅以大取胜，更是以优、以稳、以变取胜。

　　昨天是工行进行国际巡回路演的第四天，有消息称，机构投资者部分已超额认购逾10倍，相当于认购金额约1000亿美元(约7800亿港元)，而按目前的进度估计，相信工行国际配售最终将最少获得20倍超额认购。而坊间更有传，有机构投资者开出以上市定价加5.5%，作价转让数千万股工行股份，若以上限3.07港元定价，每股转让价为3.239港元。

　　同时，内地传出消息，内地保险业对工行表现出了超常的兴趣，申购工行股份所动用资金，可能远高于之前申购建设银行及中国银行新股的金额，数目可能会超过80亿元，或甚至高达100亿元以上。据悉，中国人寿集团已斥资44亿元认购工行H股。

　　招商

证券分析师罗毅认为，高盛等多家战略投资者的加盟，将使得工行的业务更加合理，提高工行的管理水平，同时增强工行在海外的吸引力，在海外获得追捧。他认为，按照绝对估值和相对估值，工行上市合理价定应在3.4-3.53元。