三大板块初显宏观调控良好效果

　　上市公司三季报披露拉开大幕

　　10月11日，上市公司福耀玻璃即将率先披露第三季度报告，以此为起点，今年沪深两市上市公司三季报的披露大幕正式拉开。三季报披露的截止日期为10月31日，逾期不公布季报将遭到停牌处理。

　　与此同时，上市公司三季度业绩预告也逐渐步入密集期。“中国上市公司资讯网”最新统计数据显示，截至目前，沪深两市已有400多家上市公司对前三季度业绩进行了预测，预增及预盈的报喜公司超过半数。业内人士表示，从三季度业绩预告情况来看，上市公司下半年业绩可望逐季攀高.其中房地产、钢铁和机械设备等板块，已开始显露出宏观调控等政策的良好效果。

　　房地产行业出现分化

　　三季度的业绩预告显示，上半年受宏观调控影响最大、最为直接的房地产行业没有出现全行业的一蹶不振，但公司间分化明显加剧，资源向龙头企业和有区域优势的公司集中。

　　一方面，如栖霞建设三季度预增50%以上，深天地预计扭亏，渝开发预计续盈，保持稳中有升态势；而另一方面，世贸股份、东华实业等多家公司则预计出现首亏。

　　招商证券研究发展中心房地产行业分析师余志勇认为，真正对房地产股形成长期影响还是政策调控的变化。“大型优质房地产股资金雄厚，所以抗风险能力较强，发展空间很大。而小的房地产企业面对较高的资金门槛，使得业务出现萎缩，甚至被逐出市场。”

　　兴业证券也表示，国家对房地产行业的政策调控，使得公司对房地产行业基本面继续保持“谨慎乐观”的判断，维持对房地产行业“推荐”的投资评级，维持优质房地产股未来将震荡走高的判断。他们同时认为，随着土地“闸门”进一步收紧，土地出让价格预计将会提高，从而增加房地产上市公司的土地成本。另外，国家正逐步利用土地杠杆来对住宅产品结构进行市场调控，住宅套型面积缩小的政策导向将对上市公司未来的产品转型产生深刻影响。

　　钢铁股释放“向好”信号

　　此前，由于受制于产能过剩和宏观调控压力的预期，使得众多钢铁股一直不为市场所重视。但是从目前情况来看，各大钢铁公司业绩预告中所释放出的“向好”信号尤为惹人注目。不少的机构投资者也对钢铁行业三季度业绩做出反弹预测。

　　与上半年各大钢铁公司纷纷预亏、预减不同，目前预告三季度业绩的钢铁公司中，除广钢股份预减外，其余都预计三季度业绩将出现大幅增长。如年内实现了整体上市的鞍钢股份、太钢不锈业绩欣欣向荣，分别预计前三季度业绩同比增长150%至200%与50%至100%。

　　国海富兰克林基金公司表示，调整结构、淘汰落后是钢铁行业今年的主题。尽管新增产能的释放仍可能导致未来钢材价格出现波动，但钢材价格将恢复到行业平均成本之上，基本走势将保持平稳并可能小幅回升。

　　“钢铁股良好的分红收益率和较低的估值体现了良好的绝对投资价值，基于这种绝对投资价值的体现，所以维持对行业‘向好’的评级。”光大证券也做出如此判断。

　　光大证券还表示，钢材价格对于企业盈利而言是最敏感的因素，三季度钢材价格小幅下降，预计钢铁上市公司业绩将会受到拖累。据光大证券跟踪的各钢材品种的价格数据显示，钢材价格三季度比二季度出现了5%至10%的下降。

　　机械设备迭创新高

　　承接今年上半年景气度逐渐抬升的势头，机械设备行业在三季度业绩预告中表现不俗。

　　相关数据显示，云内动力一季度净利润同比增长18.92%，上半年净利润同比增幅激增175.75%，前三季度净利润预计同比增长100%。上半年净利润已过亿元的沪东重机、山推股份预计前三季度的净利润增长幅度分别是50%、150%至200%。

　　江南证券分析师巫寒表示，机械设备等行业保持高速增长，使得相关上市公司业绩水涨船高，这也是机械设备个股在三季度叠创新高的关键因素。

　　业内人士指出，机械设备行业此轮业绩增长，主要受年内固定资产投资增长拉动。今年是“

十一五”规划的开局之年，大批国家重点工程项目以及铁路、公路等项目开工建设，拉动了对机械设备的需求。与此同时，今年6月底国务院出台《加快振兴装备制造业若干意见》，政策支持也激发了机械设备行业的发展潜力，使其年内前两个季度连续成为证券投资基金持仓市值最高的行业，并且呈现出持仓比例上升的趋势。

　　广发证券表示，全球制造业继续向中国转移、“十一五”规划，以及振兴装备制造业和鼓励自主创新的产业政策将推动机械设备行业进入一个新的增长阶段，具备自主创新能力的公司将是新一轮增长阶段的主要受益者。

　本报记者:张汉青