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若用“绿鞋”机制可支持149.5亿A股发行
本报讯 中国证监会26日宣布，证监会发行审核委员会当日审核通过了中国工商银行股份有限公司在国内公开发行股票的申请。如先前业内预测一般顺利，工商银行可谓无悬念“过会”。这意味着我国最大的商业银行即将登陆股市。
招股说明书(申报稿)显示，工行A股发行规模为130亿股，约占发行后总股本的比例为3.96%。值得注意的是，若启用《证券发行与承销管理办法》所规定的“绿鞋”制度(超额配售选择权)，工商银行A股主承销商可按不超过包销数额(即130亿A股)的115%，即149.5亿A股份向投资者发售。在本次增发包销部分的股票上市之日起30日内，工商银行A股主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。
证券专家表示，推出这一条款，可能是为了从制度上避免类似中国国航“破发”现象的再次发生。若股票发行后股价下跌，主承销商将不行使该期权，而是从市场上购回超额发行的股票以支撑价格并对冲空头头寸，此时实际发行数量与原定数量相等。而从市场购回15%发行量的股票，相当于主承销商托市，对稳定股价、保护新股投资者起很大的作用。但也有国内承销商表示，“绿鞋”作为国际通行做法，要发挥稳定器的作用，还需进一步出台配套措施，此前中行曾一度计划利用“绿鞋”来稳定市价，但最终并未使用的原因就是考虑到《超额配售选择权试点意见》缺乏配套措施和制度，在实践操作中有一定难度。
记者:文婧
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