工行发A股上限149.5亿股

　　新报讯【记者王伟】工行发行A股一事的脚步声已越来越近，发审委将于9月26日审核中国工商银行股份有限公司A股首次发行的申请。而工行招股说明书申报稿显示，工行将发行130亿A股和353.91亿H股，预计集资180亿至210亿美元，这是全球最大规模的招股集资活动。

　　A股与H股同步发行

　　昨天，工行分别于中国证监会和香港交易所网站上公布了招股说明书，说明书显示，此次工行发行的A股和H股总计为483.91亿股（未行使超额配售选择权）。据新华社报道，全部新股将于10月中旬发行，10月下旬在内地与香港同步上市。工行A股拟申请在上海证券交易所上市交易。

　　工行将发行的130亿A股，占发行后总股本的比例为3.9656％；如果全额行使A股和H股发行的超额配售选择权，A股发行额度为149.5亿股，占发行后总股本的比例为4.4758％。

　　在发行A股的同时，工行将发行353.91亿H股，其中包括在香港向公众发行17.6955亿H股，向国际投资者发行336.2145亿H股；如果实行超额配售选择权，H股占发行后股本比例为12.1848%。

　　据招股书披露，按中国会计准则计算的2006年预测净利润不少于472亿元人民币，每股净利润为0．14元人民币，发行新股前的每股净资产为1．14元人民币。

　　此次A股发行采取余额包销方式，由联席保荐人(主承销商)牵头组成的承销团包销剩余

股票。发行方式采取向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售和网上资金申购发行相结合的方式。

　　财政部、汇金持股为H股

　　在如何界定财政部、汇金持股性质的问题上，工行最终做出了与中行一样的选择。工行招股说明书(申报稿)透露，财政部和汇金公司在工行所持股份为A股，待A股和H股发行完成，财政部以及汇金公司将其持有的股份存入中国证券登记结算有限责任公司，这部分股份在获得中国证监会或国务院授权的证券审批机构批准后，可以转为H股。

　　预计在行使A+H超额配售权后，财政部、汇金公司分别持有工行A股比例为5.3292%，社保基金理事会持股5.4404%，高盛持股比例约为7.2%。

　　申报稿指出，除了财政部和汇金公司所持股份外，工行A股和H股相互之间不可转换或替代，而且A股与H股市场之间无法进行交易或交割。

　　A股市场面临短期压力

　　对于工行将发行A股，分析人士表示，其可能将引发A股流动资金短缺，工行上市压力释放前沪深股市维持箱体震荡的可能性较大。而且，一旦工行完成发行，像广深铁路等早已排队等候的大盘股很可能会络绎不绝地发行，市场的扩容压力依然剑悬于A股上空。

　　尽管A股市场短期面临资金压力，但也有分析师表示看好市场的未来表现。中证资讯分析师徐辉认为，虽然新股扩容会对市场带来一定的资金压力，但在后市蓝筹股仍被继续看好，在

股权分置改革接近完成的大背景下，扩容并不会决定市场运行的大趋势，而影响市场运行的根本因素是来自于市场对主要股票的估值。

　　<责任编辑:孙妍>