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步入秋天的香港股市迎来一个新股发行的小高潮。市场人士透露，紧跟招商银行招股步伐，中海油集团分拆旗下主营化肥业务的中海油化学(3983.HK)已展开香港上市路演，昨起面向国际机构投资者配售。据悉，中海油化学拟以每股1.38~1.9港元区间招股，该公司将发售14亿股股份，集资额度介于19.3-26.6亿港元之间。
市场人士告诉记者，本次中海油化学IPO国际配售部分占总股本的95%，余下为公开
发售部分。承销团周一起已正式在香港展开上市路演，据介绍，中海油化学昨已获得逾3倍的超额认购。该公司董事长吴孟飞表示，虽然同期有多只新股上市，但并不担心公司招股受冷遇。
根据初步招股文件，中海油化学去年净利润为9.44亿元人民币，较2004年同期增长31%。该公司预计，今年净利润不少于14.6亿元人民币，同比有望增长54.7%。
本次IPO，中海油化学计划将13.68亿港元筹资所得用作开发新产品及新建POM生产设施，此外还计划用约5.896亿港元偿还贷款，余下则作为一般营运用途。
作为内地最大的氮肥生产商，中海油化学核心业务是尿素产品，目前其3个生产线的年产能为184万吨，同时该公司业务还扩展至高附加值的人造化工产品，包括甲醇等。
全球最大的氮肥生产商挪威YaraInternational此前曾宣布，已与中海油化学达成战略合作伙伴关系，将认购中海油化学10%新股，约占该公司已发行股本的3.2%股权，股份禁售期为3年。
中海油化学此次上市吸引来4家香港企业青睐，这4家企业作为策略投资者，共认购了中海油化学总计25%的新股，禁售期为9个月。
此前，中海油总公司曾在2006年工作报告中披露，集团计划今年分拆旗下中海石化并以H股形式在香港上市，以加速下游业务发展。日前召开的中海油总公司2006年工作会议则指出，分拆该子公司上市，主要是由于下游业务化肥、沥青已进入成熟营运阶段，要继续加快发展及增强市场主导能力，令化肥产业成为内地龙头及具有较强的国际竞争能力，并会选择性进入与化肥相关的化工产品领域，把握内地化肥企业重组的契机，适时进行并购或重组，实现低成本有效扩张。
目前在香港证券市场，中国大陆的化肥类股寥寥无几。按收入计，中化香港控股有限公司（0297.HK）是中国大陆在香港上市的最大一家化肥公司。业内人士指出，如果中海石化此番在香港上市成功，将对中化香港控股形成有力竞争。
中海油化学将于9月18日起公开招股，预计9月29日挂牌，保荐人为摩根大通及瑞银。 早报记者 雷蕾 陈其珏 刘俊
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