外币基金占尽QDII产品优势 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年09月04日 15:00 新民晚报 | |||||||||
截至2006年6月末,中国大陆居民和机构的外汇存款已经达到1610.2亿美元,外汇理财的需求日益扩大。近日,即将通过工行等渠道发售的首只QDII外币基金——华安国际配置基金刚一亮相,即吸引了众多投资者的目光,而目前市场上有6家银行的多款代客境外理财产品也正在销售。短短两个月间,QDII产品快速扩容,投资者该如何选择? 外币基金没有汇率风险
从募集的币种来看,外币基金以美元认购,而银行境外代客理财产品则大多以人民币认购,且周期大都在1年以内。在人民币升值背景下,银行代客境外理财产品要面临较大的潜在汇率风险,而由于外币基金认购的是美元、赎回时也是美元,因此,外币基金本身不存在汇率风险。另外,由于华安国际配置基金的第一个投资周期为5年,从历史上看,汇率在5年的时间区间内保持单边走势还存在不确定性。因此,该基金投资周期到期时,人民币兑美元的汇率走势还难以确定。 分享全球经济增长收益 从投资收益来看,银行首批代客境外理财产品有不少是挂钩外汇市场汇率走势,特别是投资者相对熟悉的欧元兑美元等品种。这些产品的最终收益率并不简单随着汇率的变化而呈正相关变动。而华安基金公司推出的国内首只QDII外币基金则主要投资于纽约、伦敦、东京、香港等资本市场,投资范围包括股票、债券、房地产信托凭证、商品基金等,基金收益基本与所投资资产类综合表现呈同向变动,能够使得投资者真正实现资产的全球配置,分享全球经济增长的收益。 信息披露相对更为规范 还有一个最重要的区别是,银行代客境外理财产品由于设计和投资对象的关系,相对较为复杂,涉及一些专业性强的国际市场期权和调期、融资等操作,对于目标货币的汇率走势不了解的投资人还需谨慎选择。同时,银行代客境外理财产品并没有特别明确的法定信息披露规定,投资人掌握起来相对困难。而外币基金在信息披露方面则相对规范,与国内基金相同,定期披露指定信息并规定在符合条件情况下按期分红。 因此,理财专家特别提醒投资人,应根据自身资产情况以及投资偏好理性对QDII产品做出选择。 本报记者许超声 |