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G上汽母公司上海汽车集团股份有限公司的整车资产整体上市计划的具体方案出炉。昨日，G上汽发布了《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》等一系列公告，详细列出了上汽集团拟置换入G上汽及G上汽将剥离出的全部资产，韩国双龙、上海大众、泛亚汽车技术中心、上汽汽车等上汽股份的所有整车业务将全部进入G上汽。上汽股份的整体上市方案至此也尘埃落定。
本报记者 笪莉萍 薄继东
整体上市细节敲定
根据草案，上汽股份拟以6月30日为基准日评估的整车和关键零部件资产214.04亿元注入G上汽，G上汽以评估净值为23.42亿元的资产与上汽股份进行置换。交易形成的差价190.62亿元，由G上汽以每股5.82元的价格向上汽股份定向发行32.7503亿股股票来解决。交易完成后，上汽集团持有的G上汽股份将从目前的67.66%上升为83.83%，G上汽将从传统的汽车零部件生产企业转变成为以整车业务为主的上市公司。
值得一提的是，G上汽本次非公开发行的价格远高于2005年10月上汽集团为兑现股改承诺而增持G上汽社会公众股的3.98元，高出G上汽3.49元每股净资产的66.76%，同时也高于G上汽当前的股价。“上汽集团愿意高价认股，表达了对G上汽的信心。”分析师认为，这也是导致G上汽昨日大涨的原因之一。
上汽股份拟注入G上汽的资产包括：上海通用、上海大众、上汽汽车、上汽通用五菱、韩国双龙等11家整车生产、研发及销售企业的股权；东岳动力总成、大众动力总成以及中联电子股权3家关键零部件公司股权；与汽车相关的金融企业资产——上汽财务公司及上汽股份其他固定资产。此外，G上汽将剥离的资产则包括小糸车灯公司50%股权、制动系统公司50%股权等15家零部件企业的资产。
核心竞争力增强
随着详细方案的敲定，上汽股份的整体上市在一波三折之后最终尘埃落定。据了解，此前G上汽拥有上海通用20％的股权，且公司85％以上的利润都来自于此。分析师表示，整车业务一向是汽车业务的龙头，本次交易实施后，上汽股份的整车业务将全部进入G上汽，G上汽将从传统的汽车零部件上市公司成为一家以整车业务为主的上市公司，核心竞争能力大大增强，相信业绩也会大幅上升。
而“小吃大”的计划实施后，G上汽的经营业绩有望大幅提高。如果将交易完成后的资产合并报表测算，则G上汽的净资产由114.23亿元增长近1.65倍，达到302.81亿元；主营业务收入由44.66亿元上升至57.49亿元，增长28.7%；净利润由5.41亿元上升至13.90亿元，增加约为1.57倍；G上汽的每股收益也由0.165元增长至0.212元，增加约28%。
据预测，2006年G上汽主营业务收入将达到1112.14亿元，同比增长17.4%，净利润达到25.23亿元，同比增长32.6%，每股收益也将增至0.385元。昨日，G上汽在此利好消息刺激下一度上冲涨停价。
目前，上汽股份正希望在商用车领域、自主汽车品牌的开发、国际化进程等方面大展拳脚，实现整体上市可之提供资金支持。
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