工行模拟路演冲刺上市

　　A股将发超200亿股，H股将发约400亿股

　　本报讯（记者张诚）“挂牌日期现时还难以确定”，工行一内部人士昨日对记者表示，目前各方已达成共识，挂牌时间肯定会在年底之前，这也是工行对外界许诺的时间底线。

　　工行将“A+H”同步同价招股

　　《中国证券报》昨天援引消息人士称，工行日前在本行内部举行路演模拟，计划在10月底完成A+H的同步同价招股，价格在3元左右。工行有关方面负责人婉言表示，处于上市缄默期不方便发表评论。

　　此次预演的参加者包括中金公司、中信

证券、国泰君安、申银万国等在内的工行IPO承销团成员，工行总行主要领导和部分总经理都参加了这次演练。

　　对于发行模式，记者从有关渠道获得的消息依然是“拟于10月底同步发行A股和H股”，“A股和H股将同价招股”。就发行规模来讲，工行计划全球发行3400亿股，其中约400亿股为H股，集资额逾1100亿港元。同时，工行拟在内地发行逾200亿A股，集资额560多亿元。这意味着，不论是全球集资额还是单独的A股集资额，工行都将创历史纪录。

　　“7月18日，工行董事长姜建清到了香港，并将上市申请交到香港交易所”，不过，工行内部消息人士表示，“上市日程只是我们的内部计划，还要视乎上市委员会的批复进度及环球股市的情况。”

　　工行定价在3元左右

　　目前来看，工行定价将基本和中行类似，在3元左右。

　　总体上说来，两家银行的财务指标也相对接近。截至2005年末，工行资产总额为人民币64541亿元，各项贷款为人民币32896亿元，各项存款为人民币56605亿元，稳居同业首位；实现净利润为人民币337亿元，不良贷款率4.69%，资本充足率9.89%.另据香港媒体报道，工行保荐人已开始与国际投资者和香港本地富豪接触，推销工行股票，长和系主席李嘉诚、新鸿基地产的郭氏兄弟、恒隆地产李兆基、新世界发展郑裕彤等香港本地富豪，以及中国人寿和平安保险两家内地保险公司均表示做好了认购工行股份的准备，共涉及金额达170亿港元左右。而在国际投资者方面，沙特王子阿尔瓦利德已表示将通过旗下投资公司，斥资约20亿美元认购工行股份。

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　　工行获税收减免

　　本报讯（记者张诚 孟思硕）昨天，国家税务总局发布了对

工行股改的税收减免措施，以支持工行的股改上市。该税收减免主要包括两方面内容，减免资产

增值税以及折旧可以获得税前扣除。

　　工行股改办主任潘功胜表示，这是意料之中的事情，也是国家对四大银行改制进行支持的惯例。招商证券银行分析师罗毅认为，在工行面临IPO之际，税收减免将提升工行的财务指标。他分析说，税收增值减免影响不会太大，因为资产增值本身就很难测算，在做预测时也考虑较少，而折旧税前抵扣是相对更重要的优惠，有望改良工行的财务指标。