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据新华社电在低利率时代，很多投资者购买保险产品的目的是为了获得高于银行利息的回报。央行加息后，居民存款收益增加，保险的吸引力是否减少了？保险业如何应对升息影响，打好这场保险“保卫战”？
从19日起，银行一年期存款利率由2．25％提高到2．52％。中长期存款利率的上调幅度更大些，如三年期由3．24％提高到了3．69％，五年期由3．60％提高到了4．14％。加
息，对持有闲散资金的居民而言，可能面临一个是买保险还是存银行的选择。
摆在保险业面前的挑战是显而易见的：由于我国对保险产品仍实行价格管制，规定寿险保单（包括含预定利率因素的长期健康险保单）的预定利率不超过年复利2．5％，目前各家寿险公司推出的产品大多只接近这个水平。
所谓“预定利率”，通俗地说就是保险公司提供给投保人或者消费者的回报率。预定利率越高，保险产品的竞争力则越强，保险公司也要承担更多的经营风险。由于保单预定利率主要是参照银行存款利率设置的，存款利率波动对固定收益的传统保障型、储蓄型寿险产品冲击很大。加息可能诱发保户退保而转投其它金融投资品种。
我国市场上销售的寿险产品，大致分为传统寿险和新型寿险，两者的不同在于对保户承诺的收益率是否为固定。传统寿险承诺给投保人固定收益，强调的是产品本身的保障功能；而从1999年开始登场的新型寿险的收益率是可变的，包括近年逐渐为人们所熟悉的分红险、投连险、万能险等，这类产品能够适应利率波动，投保人能通过分红、个人投资账户增值等形式分享保险公司的投资收益，兼具保障性和投资性。
事实上，目前我国寿险保费收入六成以上来自分红、投连、万能等投资型产品，传统寿险产品占的比重已经很小。由于有了上次加息的应战经验，业界普遍认为，加息对保险业总体偏向利好。加息有利于提高保险资金运用整体收益率水平，投资型保单将随息口上升而受惠。
众所周知，不论传统寿险还是新型寿险，考虑利率变化会对保险公司造成多大影响时，都要与该产品所匹配的投资组合相联系。我国保险资金目前可投资于银行协议存款、债券、基金、股票等品种。银行协议存款又分为固定利率和浮动利率两种。升息环境有利于提高保险公司投资可浮动利率协议存款的回报率。但是股票、基金等投资资产的收益率高低还要与资本市场环境相关。因此，投资组合的资产分配非常关键，直接影响保险公司的投资收益，如果投资收益率大于保单预定利率则产生“利差益”，反之则产生“利差损”。
长城人寿保险公司总经理助理李静接受记者采访时表示，此次加息更多地给寿险公司带来的是积极影响，比如目前在银行销售的“主打”万能型产品均具有投资保底和“息涨随涨”功能，在利率变动时期优势凸显。“当然，保险毕竟不同于一般金融投资品，其本质功能是提供风险保障，投保人应树立长期保险保障的观念。而无故退保也会给保户自身带来很大损失。”
保监会指出，面对当前新的利率政策，保险业必须继续从四个方面努力：一是进一步加强产品创新，促进产品的结构调整和升级换代，以适应金融政策及消费者需求的变化；二是进一步增强保险产品的保障功能，发挥保险业特点和优势，积极引导消费者理性购买保险产品；三是进一步提高保险资金运用能力，充分利用新的利率政策提高资金收益率；四是努力提高保险服务质量和水平，主动为广大保户提出各种新利率条件下的理财计划，进一步提升保险服务的档次，树立保险业良好的社会形象。
<责任编辑>闫新平
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