|
自上周大盘企稳反弹以来，指数磕磕碰碰，市场始终处在一种多空交织的局面。宏观调控措施的逐项出台，大盘股的扩容，“小非”的集中上市，“拖拉机”账户的清理，中报带来的结构调整给空方打压市场提供了有力的论据。而人民币升值空间加大的预期，保险资金入市比例的增加，银行系基金扩容，特别是中国经济发展的强大动力，则给了多方增强了信心。
事实上，目前投资者普遍担心的是未来宏观调控政策对相关行业乃至整个国民经济的冲击，以及由此产生的对整个股市未来走向的影响。扩容并不可怕，就市场而言，扩容将成为常态，关键在于均衡调控。从本周盘面看，无论是有色金属板块，还是银行股、房地产股或石化股，都形成了良好的上升趋势，可以说，即使在目前大盘走势仍未摆脱成交低迷的格局，一轮由主流股票主导的反弹行情仍然在演绎中。
那么，未来的反弹行情中有哪些机会可以期待呢？我们可以结合板块和重点个股进行讨论。
●房地产板块
房地产板块成为本年度行情中最先冲高回调的一个群体，目前这个群体最显著的特点是市盈率偏低、业绩普遍增长。
造成目前这种状况的原因是由于投资者对宏观调控预期的担忧。事实上，笔者持有另一种观点，目前出台的宏观调控政策将在很大程度上成为未来房价上涨的助推器。不管是货币政策也好，土地管理政策也好，客观上都会导致供求关系发生变化。收紧银根会导致购房成本的增加，而加强土地供应管理则会导致土地价格的上涨。这两者会挤出一部分房地产市场的弱势者，但对于目前资金实力和土地储备相对占优的公司，则会在行业的重新洗牌中做大做强。这和几年前钢铁行业关停限制小型钢厂，从而使几大集团整合做大，增强定价能力是一个道理的。
在个股上，笔者如是继续推荐G亿城（000616）和保利地产（600048）。前者上半年业绩有巨大的增长；后者无论是公司规模、行业地位还是未来的土地储备和品牌价值都堪称数一数二。目前二者市场定位明显偏低，未来成长的空间十分巨大。
●重估价值板块
未来重估价值巨大的股票，包括参股券商、上市公司的板块，有巨大重估价值的商业地产或者搬迁概念类的股票。其中重点是参股券商和上市公司的股票，比如G新希望，目前市价只有4.02元/股。
作为G民生的第一大股东，持有民生银行6.08亿股，而G新希望只有6.3亿的总股本，相当于每一股G新希望含有0.9648股民生银行———这不是相当于买一股G新希望即白送一股G民生吗？按G民生4.13元/股的股价计算，每股新希望中仅G民生的价值就值3.98元！G新希望的其他股权投资我们还没有计算进去。
G东方（600811）、G雅戈尔（600177）都可以关注。
●认购权证
如上周预计，在本周的后半段，认购权证终于摆脱了宝钢权证及万科权证到期所带来的巨大冲击，重新吹起了反弹上攻的号角，龙头品种邯钢JTB1（580003）已在周五率先启动。
鉴于本轮行情认购权证大部分已有三分之二的跌幅，未来的反弹的空间将会十分巨大。邯钢JTB1（580003）、武钢JTB1（580001）、包钢FTB1（580002）目前都处在刚刚启动的位置上，只要控制好风险，那么权证行情可能是下半年最丰盛的一道盛宴。
最后，有必要说明的是，在股改基本完成的市场里，个股未来的潜力更多地依赖于公司所处的行业以及自身的基本面，持股并不能保障你赚钱，但市场提供你选择赚钱的机会。在振荡市中汰弱取强，把握时机是下半年能够致胜的关键。
（夏天／编制）
| 
