央行今年内第二次加息

　　利用利率杠杆抑制投资和信贷需求扩张

　　■调整幅度

　　一年期存贷款基准利率上调0．27%

　　本报讯（记者陈琰）中国人民银行18日宣布，自19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存款、贷款基准利率均上调0．27个百分点。

　　央行宣布，金融机构一年期存款基准利率由现行的2．25％提高到2．52％；一年期贷款基准利率由现行的5．85％提高到6．12％；其他各档次存贷款基准利率也相应调整，长期利率上调幅度大于短期利率上调幅度。

　　同时，央行将进一步推进商业性个人住房贷款利率市场化。商业性个人住房贷款利率的下限由贷款基准利率的0．9倍扩大为0．85倍，其他商业性贷款利率下限保持0．9倍不变。

　　人民币存贷款基准利率调整表

　　项目调整前利率调整后利率

　　一、城乡居民和单位存款

　　（一）活期存款0.720.72

　　（二）整存整取定期存款

　　三个月1.711.8

　　半年2.072.25

　　一年2.252.52

　　二年2.73.06

　　三年3.243.69

　　五年3.64.14

　　二、各项贷款

　　六个月5.45.58

　　一年5.856.12

　　一至三年6.036.3

　　三至五年6.126.48

　　五年以上6.396.84

　　■央行解读

　　1.控制过快投资和信贷冲动

　　今年以来，国民经济运行中投资增长过快、货币信贷投放过多、外贸顺差过大等矛盾比较突出。为此，央行主要采取了上调存款准备金率和加大公开市场操作力度等数量型工具，从资金的供给方进行调节。通过上调基准利率，可以加大投资行为的融资成本，引导企业和金融机构恰当衡量信贷风险，防止贷款盲目扩张。

　　2.长期利率上调幅度大于短期

　　当前经济运行中的突出矛盾之一是固定资产投资增长过快，与此相关，金融机构的中长期贷款也增长较多。此次长期贷款利率上调幅度大于短期贷款利率上调幅度，有利于抑制长期贷款需求和固定资产投资的过快增长，有利于优化商业银行存款结构，协调投资和消费的关系。

　　3.推进住房贷款利率市场化

　　商业性个人住房贷款周期较长，对利率调整敏感度高，为此，央行决定将商业性个人住房贷款的利率下限由贷款基准利率的0.9倍扩大到0.85倍。商业银行可按照国家相关政策，根据贷款风险，在该下限范围内自主确定商业性个人住房贷款的利率。

　　商业性个人住房贷款利率下限扩大到贷款基准利率的0.85倍以后，新发放的商业性个人住房贷款既可采用浮动利率方式，也可采用固定利率方式。这样一来，优质客户可从银行获得最低5.814%（5年期以上商贷）的年利率，比之前5.751%的同期优惠贷款利率仅高出0.063%个百分点。此外，申请公积金贷款的个人，其贷款利率仍保持不变。新办房贷客户按新的利率水平执行，老客户从明年1月1日起执行新利率。

　　综合新华社本报记者陈琰

　　■相关新闻

　　央行今年票据回笼资金24370亿

　　本报讯（记者陈琰）央行昨天公布的今年7月金融市场运行数据显示，1到7月份，央行总计发行票据24370亿元，同比增长63.8%。

　　央行发行票据的主要目的在于回收银行的流动性资金，控制过快增长的信贷增速。据一家股份制银行的资金部负责人介绍，今年5月起，央行开始频繁采取这一措施，向贷款增速过快的商业银行发行票据。其间，包括建行、农行在内的国有银行均在发放之列。记者翻查数据发现，仅7月一个月时间，央行发放的票据数量就高达2140亿元。

　　■马上就访

　　1.加息不会给人民币升值和出口带来压力

　　社科院金融与发展研究所主任易宪容：这是央行近年来首次在一年内两次加息，与之前出其不意的做法相比，央行此次加息早已存在较强的市场预期。此次存贷款利率的上调将有利于解决当前宏观经济中存在的信贷增长过快等主要问题，可在一定程度上缓解通货膨胀压力。

　　与央行近两月接连采取的“发行央票”等手段相比，提高利率是最为有效的手段。而且，由于本币市场与外币市场的分割，加息并不会给人民币升值和外贸出口带来压力。

　　2.对居民购房影响不大地产商压力加大

　　某国有银行消费信贷部负责人：眼下各家银行都在想方设法推出多项房贷优惠措施。在这种情况下，银行会比较倾向于对优质客户执行“相当于基准贷款利率0.85倍”优惠条件。

　　贷款30多万元、正在履行20年房贷合同的张先生：自己才还了2年的款，还有18年的按揭，按新的利率水平大概算算，总还款额大约要增加1万多元，分摊到每月还款额中，虽然不多，但压力还是有所增加。但如果贷款银行按照“住房贷款利率的下限”，以贷款基准利率的0.85倍为下限确定具体利率水平的话，总还款额大约只增加了两三千元，分摊到每月还款额中，压力不大。

　　

开发商：近期各银行在

银监会、央行的压力下，本来对开发贷款审核的就比较严，现在一加息，资金压力直接加大。小的开发商将不得不面临资金进一步紧张的窘境。

　　3.短期冲击股市抑制通货膨胀

　　南方基金公司基金经理苏彦祝：股市对本次加息反应可能较大。股市走强的时候，对加息反应不大，但走弱时，加息冲击效应会加倍放大。近期股市本身走弱，此时遇到加息冲击，还会继续下探。

　　华泰

证券国际业务部总经理张涛：当前物价不高，但也存在一定通货膨胀的潜在风险，加息会进一步抑制物价，有利于防止通胀。

　　综合新华社本报记者陈琰肖宾

　　■新闻链接

　　今年以来央行出台的货币政策

　　4月28日起，中国人民银行上调金融机构贷款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由5．58％提高到5．85％。其他各档次贷款利率也相应调整。金融机构存款利率保持不变。

　　7月5日起，中国人民银行上调存款类金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点。农村信用社（含农村合作银行）的存款准备金率暂不上调，继续执行现行存款准备金率。央行称，此次上调存款准备金率，主要是为了防止货币信贷总量过快增长，为国民经济持续健康发展提供稳定的货币、金融环境。

　　8月15日起，中国人民银行上调存款类金融机构存款准备金率0．5个百分点，农村信用社（含农村合作银行）存款准备金率暂不上调，继续执行现行存款准备金率。