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2005年，国内豆粕现货价格从4月上旬的3500元/吨跌至8月底的2400元/吨左右，致使国内许多榨油厂面临倒闭，开始新一轮“洗牌”。近两年，由于铜价的大幅飚升，导致国内许多下游企业不堪重负，纷纷停产、转产。而能保持优势的企业往往很好地利用套期保值这一风险管理工具。
套期保值有两种基本类型，即买入套期保值和卖出套期保值，这两者以套期保值者
在期货市场上买卖方向来区分的，买入套期保值通常为加工商、制造商和经营者所采用，卖出套期保值通常为农场、矿业户、仓储业经营者所采用。
以下是两个简单案例：一是买入套期保值。2005年2月22日，大豆的现货价格为2550元/吨，某加工商为避免将来现货价格上涨，导致原材料成本提高，决定在大连商品交易所进行大豆套保交易，此时5月合约价格为2600元/吨。该加工商于是在期货市场以2600元/吨价格买入5月合约200手即2000吨。到4月20日该加工商以2850元/吨价格买入大豆2000吨，同时在期货市场上以2950元/吨价格卖出200手即2000吨平仓。最终，套保结果为：现货市场亏损60万元（亏损300元/吨），期货市场盈利合计70万元（盈利350元/吨），盈亏相抵盈利10万元。
二是卖出套期保值。2005年8月8日，某农场预计大豆将获丰收，由于担心收获季节价格下跌卖不出好价格，于是决定在大连商品交易所进行卖出套期保值，当时现货销售价格2700元/吨，期货市场1月合约价格2850元/吨，该农场在1月合约上即以2850元/吨价格卖出300手即3000吨，果然由于全球性大豆丰收，大豆现货价格大幅下跌，至11月8日该农场以2500元/吨卖出，而期货价格上以2670元/吨买入300手即3000吨平仓。套保结果为：现货亏损60万元（亏损200元/吨），期货市场盈利54万元（盈利180元/吨），盈亏相抵亏损6万元。
以上两案例一赚一亏，即使是亏损的案例，也减少了亏损54万元，较好地达到了套期保值的目标。套期保值交易防止了价格反向运动带来的可能损失，同时套期保值也失去了因价格正向运动带来的意外收益的可能性，因此一方面作为套期保值者要明白，你的目标是保值，在转移风险后专注于经营，不要企图用套期保值来获取厚利，另一方向要加强对基差的分析研究，选择合适的基差水平介入套保交易，使你的套保效果更加理想。
套期保值不同于实物交割。在实际的期货交易中，绝大部分期货合约都是采用对冲的方式了结交易，但在基差对套期保值者非常不利时，套期保值者也可以选择实物交割的方式。(浙江证券期货业协会浙江良时期货 都市快报)
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