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本报海口8月3日讯 （记者陈平 实习生叶志翔）下半年利好多多，沪深股市时下的调整是在为下一阶段上涨行情做准备。这是在昨天证券导报社与湘财证券海口营业部共同举办的投资报告会上有关专家的分析。
受宏观经济快速增长，人民币升值、股改政策、上市公司价值低估、业绩增长以及货币市场流动性充足的剌激，上半年沪深股市大幅上涨，沪市由1164点上涨到1672点，上涨
43.6%，有色、石油、食品、商业、机械（军工、电网设备、新能源设备）、金融、地产为领涨行业，涨幅居前的个股主要集中在机械、有色、商业、食品、信息技术等板块。
来自湘财证券总部的首席分析师姚军女士认为，下半年利好多多，如整体经济增长、消费服务盈利增长超出预期，十一五计划政策激励、减税、股改带来的公司治理、市场制度创新如融资融券、日涨跌幅限制放宽，以及人民币升值使热钱持续入市预期。此外，保险资金直接入市、证券投资基金及券商资产管理委托业务，使部分储蓄资金进入股市。当然利空也不少，如宏观调控、工业企业获利下降、新老划断的冲击、股改全流通卖压700亿元、IPO和再融资1000亿元等。
对于下半年的投资策略，尽管利好利空参半，但她认为投资机会不少，她比较看好利润将持续稳定增长的消费服务业，如食品饮料的老窖、双汇、茅台、张裕；连锁商业的大商、苏宁；旅游传媒的峨眉山、歌华有线；品牌服装的七匹狼、雅戈尔；医药的双鹤药业、云南白药、广州药业、天坛生物；金融服务的招商银行；地产的万科、金融街。制造业由于产能扩张、成本上升，企业必须依靠自主创新、先进设备制造等提高盈利能力，因而利润增长整体不容乐观，她建议关注其中利润高速增长行业的上游行业，如为石油、有色、煤炭等行业提供采掘设备的企业、物流设备制造企业，十一五规划的新兴产业，如电网设备、有线电视、新能源、3G设备等制造企业。如机械方面的安徽合力、山推股份；造船方面的沪东重机、广船国际；港口机械的振华港机；集装箱的中集集团；机床的沈阳机床；采掘机械的太原重工；国防军工的中国卫星、洪都航空、宝钛、新疆众和；电气设备的平高电气、国电南瑞；3G的中兴通讯；电子方面的华微电子、天通股份、凤凰光学；化工新材料的烟台万华、星新材料。
宏观调控是时下我国经济的一个焦点，也是时下沪深股市回调的一个重要因素，展望下半年我国的宏观调控政策，姚女士认为，下半年后半段仍有进一步紧缩的可能，其可能的措施包括加快人民币升值步伐和提高存贷款利率。不过，目前货币供应量初步得到控制，M2增幅小幅回落已成定局，7、8月暂不会加息，预计下一步调控措施以收缩流动性和产业结构调整并举。
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