平安保险49亿元入主深商行

　　商报讯 (记者 张培娟) 多家机构竞购深商行控股权终于尘埃落定。7月28日，深圳市商业银行引进战略投资者协议签署仪式在深圳举行，中国平安保险股份有限公司(平安保险，2318.HK)将投资49亿元人民币获得深商行89.24%的股份，成为深商行第一大股东。

　　据悉，平安保险此次总额49亿元的收购和注资将使深商行的资本充足率提升到银监会的监管要求。不过，此项协议的最终生效尚需中国银行业监督管理委员会的批准。

　　此次股权转让历时数月，竞标过程中，多家中外资金融机构先后介入，包括

平安保险、东亚银行、交通银行、渣打银行和加拿大丰业银行等。深圳市有关负责人表示，选择平安保险不仅是因为价格优势，更看中的是其良好的公司治理、先进的管理机制、强大的销售网络以及提升深圳金融业整体实力等价值与战略优势。平安保险大股东中国平安集团首席金融业务执行官理查德说，目前，平安保险在资金、人员、机制、系统上都已经做好了“充足的准备”。

　　业内人士认为，此举标志着深圳金融业改革重组取得重大进展，将进一步提高深圳区域金融中心的战略地位和影响力。以此为契机，中国平安在综合金融服务集团的征程中迈出了坚实的一步，深商行亦获得了新的发展机遇。

　　保险资金进入商业银行在政策层面上也得到了大力支持。在刚刚发布的《国务院关于保险业改革发展的若干意见》中明确提到，支持保险资金参股商业银行。近日，平安集团常务副总经理孙建一表示，资产管理、银行及保险是今后平安金融控股的3个支柱。他并表示，目前平安投资银行有两种方式：一是财务投资，比如参股一些银行等；还有一种是战略投资，就是自己办银行、买银行或者兼并银行。

　　同是银行竞拍股权，广东发展银行(以下简称广发行)和深圳发展银行(以下简称深发展)的估值却相差甚远。广发行的价值似乎从一开始就高于深发展。

　　据公开消息称，花旗银行和法国兴业银行为了获得广发不到20%的股权，分别拿出241亿元和235亿元人民币。业内人士分析，广发行与深发展市净率应在同一水平，参照花旗和法兴对广发行的出价，17.89%股权的并购价值应当超过215亿元，每股价值应在15元以上。

　　而事实上，深发展现在的大股东美国新桥投资公司2004年仅用12.53亿元的价格获得了深发展17.89%的股权，一举控股这个深圳本地第一大银行。尽管这个出价比当时估值溢价60%，但是，时隔3年，同类银行的竞价已经超过它17倍以上。

　　“捡了便宜”的新桥投资并没有受到流通股股民的爱戴，相反，“零对价”方案置“深发展”于两难境地。新桥投资最近频频放风，称有脱手“深发展”的意向，多家买主正在谈判中。

　　商报实习记者 崔吕萍

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　　平安入主深商行始末

　　塞翁失马

　　据悉，平安保险曾经通过旗下平安银行(前身为

福建亚洲银行，后被平安保险收购)参与竞购广发行，但是由于花旗银行和法国兴业银行雄厚的资金支持，而平安自身又得不到大股东汇丰银行的支持，平安以226亿元的竞购资金败下阵来。但是失掉广发后的平安却“迎娶”到了深圳市商业银行。原本准备出价5亿元获得60%股份的平安保险，最后很大方地走出了由保险向银行扩充的重要一步。

　　深商“家底”

　　深圳市商业银行成立于1995年，是全国第一家城市商业银行，也被深圳市民亲切地称为“自己的银行”。截止到2005年年末，总资产已达719亿元，位列全国城市商业银行前五，去年全年实现经营利润10.9亿元，比上年增加3.1亿元，增39.5%；

不良资产实现“双下降”，资本充足率提高1个百分点，在深圳当地拥有46家网点。

　　两大对手

　　据了解，本次和平安保险共同竞购深商行的还有香港东亚银行和交通银行。虽然目前还没有得到两家银行的具体竞购价，但是单从背景看，就可以对两家银行的实力窥得一斑。

　　香港东亚银行于1918年在香港成立，一直以来致力于服务香港客户，并于中国及海外提供企业及个人银行服务。现时为全港最大的独立本银行，于2004年6月30日的资产总额达1940亿港元(249亿美元)。东亚银行于香港联合交易所上市，并为恒生指数成分股之一。在本次竞购之前，东亚银行已有成功竞购银行的记录：1995年，东亚银行成功收购中国联合银行，该行于2001年8月27日与东亚银行完成合并；2000年12月，东亚银行成功收购第一太平银行，并于2002年4月1日完成合并工作。

　　交通银行成立于1908年3月4日，是我国现有银行中成立最早的一家全国性股份制商业银行，在近代中国金融史上占有重要地位。交通银行全称为交通银行股份有限公司(BANK OF COMMUNICATIONS LTD)，是国务院领导下的全国性股份制商业银行，其注册资本为120亿元，每股面值1元。

　　港股状况

　　平安收购深商行的成功直接影响到了中国平安的走势。由于受到利好消息的影响，28日港交所中国平安收于25.90港元，较前一个交易日上涨2.17%。当日最高价曾上探26.35港元，市盈率为39.61。

　　商报实习记者 崔吕萍/文